Resultado por Perfil de Investimentos:
O mês de outubro/23 iniciou com a invasão do Hammas a Israel, com impacto humanitário sem precedente, gerando uma tensão maior com a possibilidade da entrada de outros países do Oriente Médio ao conflito, que poderia ou pode agravar mais ainda a situação. Com relação ao impacto no Mercado Financeiro, o olhar ficou sobre como o preço do barril do petróleo se comportaria, podendo aumentar e consequentemente gerar um nível de inflação maior ao redor do mundo, porém e diferentemente o que ocorreu quando iniciou o conflito entre a Rússia e a Ucrânia, que o preço do barril chegou a subir 30 dólares, dessa vez ficou estável, pelo menos por ora, não gerando impacto negativo.
O que de fato continuou impactando os mercados e negativamente para os ativos de risco, ainda foi o aumento da taxa de juros das treasuries, títulos públicos do governo americano, em virtude do mercado ainda precificar um nível de taxa de juros alta por um período prolongado, lembrando que a faixa da taxa de juros atual nos EUA está em 5,25% e 5,50%, além de uma força compradora menor das treasuries por outras economias, como a chinesa por exemplo, tal comportamento pressiona a taxa das treasuries.
Nesse mês, o MSCI World em US$, que representa bolsas de valores ao redor do mundo, cuja maior participação é da bolsa americana, encerrou o mês em -2,97%.
Já com relação ao mercado doméstico, obviamente teve o impacto negativo pelas razões citadas anteriormente, porém, houve uma contribuição maior em função que o principal responsável pelo Governo Federal, contrariou o Ministro da Fazenda, citando que será difícil em 2024 alcançar o “déficit primário” de 0%, ou seja, um equilíbrio entre a receita versus despesas do governo, excetuando gastos com pagamento de juros.
O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, encerrou outubro em -2,94% e o índice IMA-B 5+, que representa a renda fixa de longo prazo, teve uma desvalorização de -0,98%.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
| Indicadores | Outubro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Super Conservador | 0,94% | 10,88% | 13,10% | 26,17% | 30,90% | 44,35% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 1,00% | 11,01% | 13,40% | 26,41% | 30,60% | 43,17% |
| IPCA (Inflação) | 0,24% | 3,75% | 4,82% | 11,60% | 23,51% | 31,61% |
| Poupança | 0,61% | 6,81% | 8,27% | 16,32% | 18,96% | 27,24% |
| IMA-S | 0,96% | 11,20% | 13,57% | 27,15% | 31,80% | 43,79% |
| IRF-M | 0,37% | 12,04% | 12,95% | 26,46% | 22,27% | 46,48% |
| IMA-B | -0,66% | 10,04% | 8,96% | 21,37% | 23,60% | 55,10% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | -0,31% | 8,55% | 9,21% | 23,09% | 28,53% | 54,64% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -0,98% | 10,99% | 8,38% | 19,37% | 18,16% | 52,38% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,94% | 3,10% | -2,50% | 9,30% | 20,41% | 29,41% |
| MSCI World em US$ | -2,97% | 6,36% | 8,66% | -13,62% | 19,62% | 35,68% |
| Dólar | 1,00% | -3,08% | -3,79% | -10,38% | -12,39% | 36,01% |
| MSCI World em R$ | -2,00% | 3,11% | 4,55% | -21,10% | 6,81% | 88,02% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +0,94%. O perfil é composto por 99,1% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 0,9% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 102,7% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avessos ao risco.
Conservador
| Indicadores | Outubro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conservador | 0,26% | 7,94% | 8,81% | 18,81% | 22,10% | 43,39% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 1,00% | 11,01% | 13,40% | 26,41% | 30,60% | 43,17% |
| IPCA (Inflação) | 0,24% | 3,75% | 4,82% | 11,60% | 23,51% | 31,61% |
| Poupança | 0,61% | 6,81% | 8,27% | 16,32% | 18,96% | 27,24% |
| IMA-S | 0,96% | 11,20% | 13,57% | 27,15% | 31,80% | 43,79% |
| IRF-M | 0,37% | 12,04% | 12,95% | 26,46% | 22,27% | 46,48% |
| IMA-B | -0,66% | 10,04% | 8,96% | 21,37% | 23,60% | 55,10% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | -0,31% | 8,55% | 9,21% | 23,09% | 28,53% | 54,64% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -0,98% | 10,99% | 8,38% | 19,37% | 18,16% | 52,38% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,94% | 3,10% | -2,50% | 9,30% | 20,41% | 29,41% |
| MSCI World em US$ | -2,97% | 6,36% | 8,66% | -13,62% | 19,62% | 35,68% |
| Dólar | 1,00% | -3,08% | -3,79% | -10,38% | -12,39% | 36,01% |
| MSCI World em R$ | -2,00% | 3,11% | 4,55% | -21,10% | 6,81% | 88,02% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +0,26% no mês. O resultado, apesar de positivo, mais uma vez foi influenciado negativamente pelo mercado externo, em função do aumento da taxa de juros das treasuries, títulos emitidos pelo governo americano, relacionado as dúvidas ainda com o nível da taxa de juros nos EUA, além de um menor apetite de alguns países, como a China, por esses títulos. Outro ingrediente que impactou negativamente os ativos de risco brasileiro, foram as declarações do presidente brasileiro, quanto a baixa probabilidade de alcançar o déficit primário de 0%, ou seja, o equilíbrio entre as receitas versus as despesas, excetuando gastos com o pagamento de juros.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser indicado como mais uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,55% e 0,01%, respectivamente. Já as demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e outros, foram detratores de resultados, com -0,22%, -0,06% e -0,02%, nessa ordem.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 100,5% do CDI.
Moderado
| Indicadores | Outubro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moderado | -0,44% | 5,94% | 3,61% | 11,01% | 14,96% | 39,94% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 1,00% | 11,01% | 13,40% | 26,41% | 30,60% | 43,17% |
| IPCA (Inflação) | 0,24% | 3,75% | 4,82% | 11,60% | 23,51% | 31,61% |
| Poupança | 0,61% | 6,81% | 8,27% | 16,32% | 18,96% | 27,24% |
| IMA-S | 0,96% | 11,20% | 13,57% | 27,15% | 31,80% | 43,79% |
| IRF-M | 0,37% | 12,04% | 12,95% | 26,46% | 22,27% | 46,48% |
| IMA-B | -0,66% | 10,04% | 8,96% | 21,37% | 23,60% | 55,10% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | -0,31% | 8,55% | 9,21% | 23,09% | 28,53% | 54,64% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -0,98% | 10,99% | 8,38% | 19,37% | 18,16% | 52,38% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,94% | 3,10% | -2,50% | 9,30% | 20,41% | 29,41% |
| MSCI World em US$ | -2,97% | 6,36% | 8,66% | -13,62% | 19,62% | 35,68% |
| Dólar | 1,00% | -3,08% | -3,79% | -10,38% | -12,39% | 36,01% |
| MSCI World em R$ | -2,00% | 3,11% | 4,55% | -21,10% | 6,81% | 88,02% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de -0,44% no mês. O resultado mais uma vez foi influenciado negativamente pelo mercado externo, em função do aumento da taxa de juros das treasuries, títulos emitidos pelo governo americano, relacionado as dúvidas ainda com o nível da taxa de juros nos EUA, além de um menor apetite de alguns países, como a China, por esses títulos. Outro ingrediente que impactou negativamente os ativos de risco brasileiro, foram as declarações do presidente brasileiro, quanto a baixa probabilidade de alcançar o déficit primário de 0%, ou seja, o equilíbrio entre as receitas versus as despesas, excetuando gastos com o pagamento de juros.
Composição Perfil Moderado
As estratégias de Renda Fixa, Outros e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,35%, 0,04% e 0,01%, respectivamente. Já as demais estratégias, Renda Variável e Multimercado/Private Equity, foram detratoras de resultados, com -0,71% e -0,13%, nessa ordem.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 92,52% do CDI.
Agressivo
| Indicadores | Outubro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Agressivo | -0,96% | 5,51% | 1,73% | 7,95% | 12,12% | 38,88% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 1,00% | 11,01% | 13,40% | 26,41% | 30,60% | 43,17% |
| IPCA (Inflação) | 0,24% | 3,75% | 4,82% | 11,60% | 23,51% | 31,61% |
| Poupança | 0,61% | 6,81% | 8,27% | 16,32% | 18,96% | 27,24% |
| IMA-S | 0,96% | 11,20% | 13,57% | 27,15% | 31,80% | 43,79% |
| IRF-M | 0,37% | 12,04% | 12,95% | 26,46% | 22,27% | 46,48% |
| IMA-B | -0,66% | 10,04% | 8,96% | 21,37% | 23,60% | 55,10% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | -0,31% | 8,55% | 9,21% | 23,09% | 28,53% | 54,64% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -0,98% | 10,99% | 8,38% | 19,37% | 18,16% | 52,38% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,94% | 3,10% | -2,50% | 9,30% | 20,41% | 29,41% |
| MSCI World em US$ | -2,97% | 6,36% | 8,66% | -13,62% | 19,62% | 35,68% |
| Dólar | 1,00% | -3,08% | -3,79% | -10,38% | -12,39% | 36,01% |
| MSCI World em R$ | -2,00% | 3,11% | 4,55% | -21,10% | 6,81% | 88,02% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de -0,96% no mês. O resultado mais uma vez foi influenciado negativamente pelo mercado externo, em função do aumento da taxa de juros das treasuries, títulos emitidos pelo governo americano, relacionado as dúvidas ainda com o nível da taxa de juros nos EUA, além de um menor apetite de alguns países, como a China, por esses títulos. Outro ingrediente que impactou negativamente os ativos de risco brasileiro, foram as declarações do presidente brasileiro, quanto a baixa probabilidade de alcançar o déficit primário de 0%, ou seja, o equilíbrio entre as receitas versus as despesas, excetuando gastos com o pagamento de juros.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias de Renda Fixa, Outros e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,30%, 0,10% e 0,01%, respectivamente. Já as demais estratégias, Renda Variável e Multimercado/Private Equity, foram detratoras de resultados, com -1,21% e -0,16%, nessa ordem.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 90,5% do CDI.
