Resultado por Perfil de Investimentos:
O mês de janeiro/24 foi de reversão do mercado financeiro, depois de 2 meses (nov e dez/23) de bastante otimismo, que contribuíram de forma razoável para o resultado dos perfis de investimentos de mais risco, Moderado e Agressivo.
A reversão se deu pelo fato de que boa parte dos analistas podem ter contado antes do tempo, que o FED, banco central americano, iniciaria o processo de relaxamento monetário, corte da taxa de juros, na reunião de março/24, algo que praticamente já foi descartado pelo mercado, em razão que a economia americana continua aquecida e resiliente.
Somado a isto, ainda tivemos no cenário global, ataques que estão ocorrendo por rebeldes do Iêmen as embarcações que navegam pelo Mar Vermelho, fazendo com que navios de cargas busquem outras rotas e com isto, encarecendo o frete, que pode lá na frente afetar (aumentar) a inflação globalmente, sem falar em uma nova crise geopolítica. Tivemos também, a decretação da falência da Evergrande, uma das principais empresas do setor de construção na China, que já não vinha bem desde 2022.
Apesar destes fatores internacionais, supreendentemente o resultado das bolsas globais ainda fecharam no campo positivo, como pode ser visto no quadro abaixo, o MSCI World com hedge cambial foi de +1,14%.
Quanto ao cenário doméstico, os eventos citados acima afetaram os resultados por aqui, porém, teve um componente a mais, o Governo Federal trouxe para a mesa um programa de reindustrialização do país, acendendo uma luz amarela no mercado, de que o BNDES poderia ser um dos financiadores, que gerou um anseio maior em função da mesma prática utilizada no passado que foi contestada, colocando em dúvida se de fato for utilizado recursos via BNDES, o quanto pode afetar a questão fiscal do país, que já não é das melhores, sendo que atualmente o mercado espera fechar 2024 com um déficit primário (saldo entre despesas e arrecadação, sem contar juros da dívida pública e correção monetária) na ordem de 1,00%.
Diferentemente dos ativos globais, os ativos domésticos sentiram, encerrando no campo negativo, como a bolsa de valores (Ibovespa) -4,79% e a Renda Fixa de Longo Prazo, medida através do IMA-B 5+, -1,47%, que inevitavelmente impactaram no resultado dos perfis Moderado e Agressivo no mês, em função dos respectivos possuírem mais ativos de risco no portfólio.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Super Conservador | 0,96% | 0,96% | 12,73% | 27,02% | 33,51% | 44,79% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,97% | 0,97% | 12,87% | 27,30% | 33,66% | 44,99% |
IPCA (Inflação) | 0,42% | 0,42% | 4,51% | 10,54% | 22,01% | 32,93% |
Poupança | 0,59% | 0,59% | 7,91% | 16,61% | 20,62% | 28,03% |
IMA-S | 0,99% | 0,99% | 13,06% | 27,89% | 34,67% | 45,66% |
IRF-M | 0,67% | 0,67% | 16,31% | 27,74% | 26,11% | 47,50% |
IMA-B | -0,45% | -0,45% | 15,51% | 23,76% | 22,35% | 52,08% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,68% | 0,68% | 11,32% | 23,77% | 29,41% | 56,02% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,47% | -1,47% | 19,02% | 23,38% | 15,38% | 46,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -4,79% | -4,79% | 12,62% | 13,91% | 11,01% | 31,16% |
MSCI World em US$ | 1,14% | 1,14% | 15,07% | 3,79% | 19,28% | 56,56% |
Dólar | 2,32% | 2,32% | -2,86% | -7,54% | -9,55% | 35,61% |
MSCI World em R$ | 3,48% | 3,48% | 11,80% | -2,19% | 9,97% | 116,35% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +0,96%. O perfil é composto por 99,2% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 0,8% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado real (acima da inflação) anualizado de 1,72% e desde 2006, 4,982% também anualizado.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Conservador | 0,48% | 0,48% | 11,59% | 21,51% | 21,34% | 41,82% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,97% | 0,97% | 12,87% | 27,30% | 33,66% | 44,99% |
IPCA (Inflação) | 0,42% | 0,42% | 4,51% | 10,54% | 22,01% | 32,93% |
Poupança | 0,59% | 0,59% | 7,91% | 16,61% | 20,62% | 28,03% |
IMA-S | 0,99% | 0,99% | 13,06% | 27,89% | 34,67% | 45,66% |
IRF-M | 0,67% | 0,67% | 16,31% | 27,74% | 26,11% | 47,50% |
IMA-B | -0,45% | -0,45% | 15,51% | 23,76% | 22,35% | 52,08% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,68% | 0,68% | 11,32% | 23,77% | 29,41% | 56,02% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,47% | -1,47% | 19,02% | 23,38% | 15,38% | 46,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -4,79% | -4,79% | 12,62% | 13,91% | 11,01% | 31,16% |
MSCI World em US$ | 1,14% | 1,14% | 15,07% | 3,79% | 19,28% | 56,56% |
Dólar | 2,32% | 2,32% | -2,86% | -7,54% | -9,55% | 35,61% |
MSCI World em R$ | 3,48% | 3,48% | 11,80% | -2,19% | 9,97% | 116,35% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +0,48% no mês. O resultado no mês foi baixo, isto se comparado com o CDI, por exemplo, em virtude principalmente de uma revisão por parte dos analistas quanto ao início do afrouxamento monetário pelo banco central americano, incialmente esperava-se para março/24, porém, agora já contam que o juros ainda permanecerá no patamar atual por mais tempo e no mercado doméstico, além de uma tensão em função que o Governo Federal trouxe para a mesa um programa de reindustrialização do país, acendendo uma luz amarela no mercado, de que o BNDES poderia ser um dos financiadores, ambos temas pressionaram os ativos de risco.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser indicado como mais uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,65% e 0,08%. As demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Outros, com resultados negativos, na seguinte ordem, -0,11%, -0,03% e -0,11%
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado real (acima da inflação) anualizado de 1,30% e desde 2006, 4,975% também anualizado.
Moderado
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Moderado | 0,28% | 0,28% | 10,06% | 13,56% | 12,22% | 37,26% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,97% | 0,97% | 12,87% | 27,30% | 33,66% | 44,99% |
IPCA (Inflação) | 0,42% | 0,42% | 4,51% | 10,54% | 22,01% | 32,93% |
Poupança | 0,59% | 0,59% | 7,91% | 16,61% | 20,62% | 28,03% |
IMA-S | 0,99% | 0,99% | 13,06% | 27,89% | 34,67% | 45,66% |
IRF-M | 0,67% | 0,67% | 16,31% | 27,74% | 26,11% | 47,50% |
IMA-B | -0,45% | -0,45% | 15,51% | 23,76% | 22,35% | 52,08% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,68% | 0,68% | 11,32% | 23,77% | 29,41% | 56,02% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,47% | -1,47% | 19,02% | 23,38% | 15,38% | 46,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -4,79% | -4,79% | 12,62% | 13,91% | 11,01% | 31,16% |
MSCI World em US$ | 1,14% | 1,14% | 15,07% | 3,79% | 19,28% | 56,56% |
Dólar | 2,32% | 2,32% | -2,86% | -7,54% | -9,55% | 35,61% |
MSCI World em R$ | 3,48% | 3,48% | 11,80% | -2,19% | 9,97% | 116,35% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de -0,28% no mês. O resultado no mês foi negativo, em virtude principalmente de uma revisão por parte dos analistas quanto ao início do afrouxamento monetário pelo banco central americano, incialmente esperava-se para março/24, porém, agora já contam que o juros ainda permanecerá no patamar atual por mais tempo e no mercado doméstico, além de uma tensão em função que o Governo Federal trouxe para a mesa um programa de reindustrialização do país, acendendo uma luz amarela no mercado, de que o BNDES poderia ser um dos financiadores, ambos temas pressionaram os ativos de risco.
Composição Perfil Moderado
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,40% e 0,10%. As demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Outros, com resultados negativos, na seguinte ordem, -0,55%, -0,10% e -0,13%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado real (acima da inflação) anualizado de 0,64% e desde 2006, 4,734% também anualizado.
Agressivo
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Agressivo | -0,77% | -0,77% | 9,75% | 11,07% | 8,67% | 36,31% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,97% | 0,97% | 12,87% | 27,30% | 33,66% | 44,99% |
IPCA (Inflação) | 0,42% | 0,42% | 4,51% | 10,54% | 22,01% | 32,93% |
Poupança | 0,59% | 0,59% | 7,91% | 16,61% | 20,62% | 28,03% |
IMA-S | 0,99% | 0,99% | 13,06% | 27,89% | 34,67% | 45,66% |
IRF-M | 0,67% | 0,67% | 16,31% | 27,74% | 26,11% | 47,50% |
IMA-B | -0,45% | -0,45% | 15,51% | 23,76% | 22,35% | 52,08% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,68% | 0,68% | 11,32% | 23,77% | 29,41% | 56,02% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,47% | -1,47% | 19,02% | 23,38% | 15,38% | 46,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -4,79% | -4,79% | 12,62% | 13,91% | 11,01% | 31,16% |
MSCI World em US$ | 1,14% | 1,14% | 15,07% | 3,79% | 19,28% | 56,56% |
Dólar | 2,32% | 2,32% | -2,86% | -7,54% | -9,55% | 35,61% |
MSCI World em R$ | 3,48% | 3,48% | 11,80% | -2,19% | 9,97% | 116,35% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de -0,77% no mês. O resultado no mês foi negativo, em virtude principalmente de uma revisão por parte dos analistas quanto ao início do afrouxamento monetário pelo banco central americano, incialmente esperava-se para março/24, porém, agora já contam que o juros ainda permanecerá no patamar atual por mais tempo e no mercado doméstico, além de uma tensão em função que o Governo Federal trouxe para a mesa um programa de reindustrialização do país, acendendo uma luz amarela no mercado, de que o BNDES poderia ser um dos financiadores, ambos temas pressionaram os ativos de risco.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,36% e 0,15%. As demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Outros, com resultados negativos, na seguinte ordem, -1,05%, -0,14% e -0,09%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado real (acima da inflação) anualizado de 0,50% e desde 2006, 4,503% também anualizado.