Resultado por Perfil de Investimentos:
O mês de dezembro/23 deu continuidade ao rally observado em novembro que favoreceu positivamente os ativos de risco, como os de renda variável (ações) e renda fixa de longo prazo. O principal condutor ainda foi a taxa de juros americana, sendo que membros do banco central americano, FED, revisaram para baixo as suas projeções para a taxa de juros no curto/médio prazo, sinalizando que a pressão inflacionária está entrando no modo de controle, reflexo da política monetária realizada até agora, ou seja, aumento da taxa de juros que houve ao longo do tempo. Para melhor compreensão, a taxa de juros nos EUA atualmente está entre 5,25% e 5,50%, sendo que o FED atualmente considera encerrar 2024 com uma taxa entre 4,50% e 4,75%, esperado ao longo do ano, três cortes de 0,25%. Outro fator vinculado a este e que favoreceu o mercado de ativos de risco foi também a redução das treasuries americanas, títulos públicos federais emitidos pelo governo americano para captação de recursos no mercado financeiro, parecido com os nossos títulos que são negociados no Tesouro Direto, como exemplo. Os títulos americanos de 10 anos que a taxa chegou próximo a 5% em outubro, encerrou 2023 sendo negociada a 3,86%, redução importante esta que para efeito de marcação a mercado do valor do título, gera automaticamente uma rentabilidade positiva para o título e portfólios que detém o respectivo. O MSCI World Index que representa ações de diversos países, com um peso maior nos EUA, encerrou o mês com +4,81% e +21,74% no acumulado de 2023.
Com relação ao mercado doméstico, sem grandes novidades em dezembro/23, sendo que o impacto positivo nos ativos de risco, foram provenientes do cenário externo, taxa de juros americana, conforme mencionado anteriormente. Indiretamente impactou o nosso mercado acionário e de renda fixa de longo prazo, como exemplo o Ibovespa (ações) encerrou o mês em +5,38% e o IMA-B5+ que reflete os títulos públicos federais indexados a inflação com vencimento superior a 5 anos, +3,94%. No acumulado de 2023, ambos encerraram respectivamente com +22,27% e +19,28%, resultados surpreendentes por todo o contexto domésticos e externos enfrentados ao longo de 2023, sendo que parte deste resultado, boa parte foi formada nos 2 últimos meses do ano.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Super Conservador | 0,91% | 12,88% | 12,88% | 26,63% | 32,53% | 44,71% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,90% | 13,04% | 13,04% | 26,99% | 32,57% | 44,37% |
IPCA (Inflação) | 0,56% | 4,62% | 4,62% | 10,67% | 21,80% | 32,79% |
Poupança | 0,57% | 8,04% | 8,04% | 16,57% | 20,05% | 27,75% |
IMA-S | 0,92% | 13,24% | 13,24% | 27,68% | 33,65% | 45,01% |
IRF-M | 1,48% | 16,51% | 16,51% | 26,79% | 24,27% | 48,55% |
IMA-B | 2,75% | 16,03% | 16,03% | 23,41% | 21,86% | 59,44% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,46% | 12,11% | 12,11% | 23,06% | 28,67% | 57,35% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,94% | 19,28% | 19,28% | 23,20% | 15,12% | 58,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 5,38% | 22,27% | 22,27% | 27,98% | 12,72% | 52,66% |
MSCI World em US$ | 4,81% | 21,74% | 21,74% | -2,8% | 16,70% | 66,68% |
Dólar | -1,91% | -7,22% | -7,22% | -13,25% | -6,85% | 24,91% |
MSCI World em R$ | 2,81% | 12,99% | 12,99% | -14,11% | 10,79% | 112,17% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +0,91%. O perfil é composto por 99% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 100,8% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Conservador | 1,63% | 11,49% | 11,49% | 20,77% | 20,15% | 45,31% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,90% | 13,04% | 13,04% | 26,99% | 32,57% | 44,37% |
IPCA (Inflação) | 0,56% | 4,62% | 4,62% | 10,67% | 21,80% | 32,79% |
Poupança | 0,57% | 8,04% | 8,04% | 16,57% | 20,05% | 27,75% |
IMA-S | 0,92% | 13,24% | 13,24% | 27,68% | 33,65% | 45,01% |
IRF-M | 1,48% | 16,51% | 16,51% | 26,79% | 24,27% | 48,55% |
IMA-B | 2,75% | 16,03% | 16,03% | 23,41% | 21,86% | 59,44% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,46% | 12,11% | 12,11% | 23,06% | 28,67% | 57,35% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,94% | 19,28% | 19,28% | 23,20% | 15,12% | 58,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 5,38% | 22,27% | 22,27% | 27,98% | 12,72% | 52,66% |
MSCI World em US$ | 4,81% | 21,74% | 21,74% | -2,8% | 16,70% | 66,68% |
Dólar | -1,91% | -7,22% | -7,22% | -13,25% | -6,85% | 24,91% |
MSCI World em R$ | 2,81% | 12,99% | 12,99% | -14,11% | 10,79% | 112,17% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +1,63% no mês. O resultado no mês foi diferenciado, em virtude da continuidade do rally observado no mês anterior, com sinalização por parte de membros do banco central americano, FED, de uma taxa básica de juros menor do que a esperada anteriormente para o fechamento de 2024, na faixa entre 4,50% e 4,75%, considerando ao longo do ano, pelo menos três cortes de 0,25%. Além disso, o fechamento da taxa das treasuries americanas, títulos federais emitidos pelo governo americano, contribuíram positivamente para o resultado também.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser indicado como mais uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 1,08%, 0,29%, 0,23% e 0,08% respectivamente. A estratégia Outros foi negativa em 0,05%.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 102,1% do CDI.
Moderado
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Moderado | 2,10% | 10,87% | 10,87% | 14,81% | 12,10% | 43,25% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,90% | 13,04% | 13,04% | 26,99% | 32,57% | 44,37% |
IPCA (Inflação) | 0,56% | 4,62% | 4,62% | 10,67% | 21,80% | 32,79% |
Poupança | 0,57% | 8,04% | 8,04% | 16,57% | 20,05% | 27,75% |
IMA-S | 0,92% | 13,24% | 13,24% | 27,68% | 33,65% | 45,01% |
IRF-M | 1,48% | 16,51% | 16,51% | 26,79% | 24,27% | 48,55% |
IMA-B | 2,75% | 16,03% | 16,03% | 23,41% | 21,86% | 59,44% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,46% | 12,11% | 12,11% | 23,06% | 28,67% | 57,35% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,94% | 19,28% | 19,28% | 23,20% | 15,12% | 58,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 5,38% | 22,27% | 22,27% | 27,98% | 12,72% | 52,66% |
MSCI World em US$ | 4,81% | 21,74% | 21,74% | -2,8% | 16,70% | 66,68% |
Dólar | -1,91% | -7,22% | -7,22% | -13,25% | -6,85% | 24,91% |
MSCI World em R$ | 2,81% | 12,99% | 12,99% | -14,11% | 10,79% | 112,17% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de +2,10% no mês. O resultado no mês foi diferenciado, em virtude da continuidade do rally observado no mês anterior, com sinalização por parte de membros do banco central americano, FED, de uma taxa básica de juros menor do que a esperada anteriormente para o fechamento de 2024, na faixa entre 4,50% e 4,75%, considerando ao longo do ano, pelo menos três cortes de 0,25%. Além disso, o fechamento da taxa das treasuries americanas, títulos federais emitidos pelo governo americano, contribuíram positivamente para o resultado também.
Composição Perfil Moderado
As estratégias de Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,96%, 0,88%, 0,16% e 0,17% respectivamente. A estratégia, Outros foi negativa em 0,07%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 97,5% do CDI.
Agressivo
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Agressivo | 2,52% | 11,63% | 11,63% | 13,10% | 9,15% | 43,50% |
CDI (RF Curto Prazo) | 0,90% | 13,04% | 13,04% | 26,99% | 32,57% | 44,37% |
IPCA (Inflação) | 0,56% | 4,62% | 4,62% | 10,67% | 21,80% | 32,79% |
Poupança | 0,57% | 8,04% | 8,04% | 16,57% | 20,05% | 27,75% |
IMA-S | 0,92% | 13,24% | 13,24% | 27,68% | 33,65% | 45,01% |
IRF-M | 1,48% | 16,51% | 16,51% | 26,79% | 24,27% | 48,55% |
IMA-B | 2,75% | 16,03% | 16,03% | 23,41% | 21,86% | 59,44% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,46% | 12,11% | 12,11% | 23,06% | 28,67% | 57,35% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,94% | 19,28% | 19,28% | 23,20% | 15,12% | 58,32% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 5,38% | 22,27% | 22,27% | 27,98% | 12,72% | 52,66% |
MSCI World em US$ | 4,81% | 21,74% | 21,74% | -2,8% | 16,70% | 66,68% |
Dólar | -1,91% | -7,22% | -7,22% | -13,25% | -6,85% | 24,91% |
MSCI World em R$ | 2,81% | 12,99% | 12,99% | -14,11% | 10,79% | 112,17% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de +2,52% no mês. O resultado no mês foi diferenciado, em virtude da continuidade do rally observado no mês anterior, com sinalização por parte de membros do banco central americano, FED, de uma taxa básica de juros menor do que a esperada anteriormente para o fechamento de 2024, na faixa entre 4,50% e 4,75%, considerando ao longo do ano, pelo menos três cortes de 0,25%. Além disso, o fechamento da taxa das treasuries americanas, títulos federais emitidos pelo governo americano, contribuíram positivamente para o resultado também.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias de Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,84%, 1,47%, 0,11% e 0,16% respectivamente. A estratégia Outros foi negativa em 0,06%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 98,0% do CDI.