Resultado por Perfil de Investimentos:
O mês caminhava bem para os investimentos, até a divulgação no final do mês da descoberta de uma nova variante da Covid-19 na África do Sul
Na ótica do cenário global, o pano de fundo ficou com relação a pressão inflacionária, principalmente nos mercados desenvolvidos, se realmente é uma inflação transitória ou mais duradoura, como parte do mercado tem enxergado. Com esse anseio, passou a ser precificada na economia americana uma postura mais contracionista do Federal Reserve (FED), banco central americano, no sentido de aumentar o ritmo do tapering, ou seja, maior intensidade na diminuição do ritmo de compra de títulos públicos no mercado financeiro e com isso, proporcionando uma circulação menor de recursos financeiros na economia, podendo contribuir para a contenção da pressão inflacionária. Mesmo assim, integrantes dos mercados, inclusive alguns do FED, cada vez mais passam a considerar que apenas o tapering não será suficiente, sendo necessário o início do aumento da taxa básica de juros americana em 2022.
O movimento citado acima, de alguma forma já estava precificado nos preços dos ativos negociados no mercado, porém, a descoberta de uma nova variante da Covid-19, por mais que se sabia dos riscos, não estava no radar.
Logo no final do mês de novembro, à África do Sul divulgou a descoberta de uma nova variante nomeada de Ômicron, sendo ainda necessário entender o grau de transmissão e letalidade. De qualquer forma, o receio de que seja necessário fechar novamente as economias e diminuir a circulação das pessoas, fez com que o mercado financeiro ao redor do mundo entrasse em estado de alerta e algumas estratégias de mais risco, como Renda Variável (ações que são negociadas na Bolsa de Valores), que estava ao longo do mês no campo positivo, invertesse para o negativo.
Com relação ao cenário doméstico, após o mês anterior que houve um estresse considerável devido a questão fiscal do país envolvendo o Teto de Gastos e também o Auxílio Brasil (novo Bolsa Família), relatamos em outubro, a tramitação da PEC dos Precatórios que foi instaurada para apreciação e votação nas Câmaras do Senado e dos Deputados, cujo objetivo é mudar a regra de atualização dos valores a serem pagos de precatórios, além da postergação do pagamento de parte dos valores, com isso diminuindo o montante previsto para pagamento no Orçamento de 2022 e consequentemente possibilitando parte do valor ser utilizada no novo programa do Governo Federal, Auxílio Brasil, por mais que logo de início não foi visto de forma positiva pelo mercado, quebra de confiança em não cumprir com as suas obrigações, já havia sido precificada nos preços do ativos no mês passado, porém, agora é entendido com um alento para as contas do governo, ponto que impactou de forma positiva para os títulos de risco em Renda Fixa.
O mês que caminhava para um fechamento positivo para todos perfis de investimentos, sendo o cenário doméstico revertendo o cenário negativo do mês passado, com os títulos de Renda Fixa indexados à Inflação (IMA-B) e Pré-fixado (IRF-M) que possuem um maior grau de risco encerrando o mês no campo positivo, teve o resultado dos perfis de mais risco (Moderado e Agressivo), impactados negativamente pela inversão do resultado da Renda Variável (doméstica e internacional) de positivo para negativo no final do mês, devido os anseios com a nova variante, Ômicron.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|---|
| Perfil Super Conservador | 0.65% | 3.85% | 4.39% | 5.48% | 14.33% |
| CDI | 0.59% | 3.61% | 3.78% | 6.88% | 13.40% |
| IPCA (Inflação) | 0.95% | 9.26% | 10.74% | 15.51% | 19.30% |
| Poupança | 0.44% | 2.48% | 2.60% | 4.95% | 9.52% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -1.53% | -14.37% | -6.41% | -5.83% | 13.87% |
| MSCI Word em US$ | -2.30% | 15.31% | 20.08% | 35.32% | 51,95% |
| Dólar | -0.41% | 8.14% | 5.41% | 33.05% | 45.47% |
| MSCI Word em BRL | -2.70% | 24.70% | 26.57% | 80.03% | 121.04% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado positivo de 0,65%, resultado acima do IMA-S, índice que serve de referência para a carteira que foi 0,62% no mês. O perfil é composto por 95,58% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 4,42% de operações com participantes (empréstimo).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 107% do CDI no acumulado.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|---|
| Perfil Conservador | 0.72% | -1.38% | 1.43% | 4.44% | 20.20% |
| CDI | 0.59% | 3.61% | 3.78% | 6.88% | 13.40% |
| IPCA (Inflação) | 0.95% | 9.26% | 10.74% | 15.51% | 19.30% |
| Poupança | 0.44% | 2.48% | 2.60% | 4.95% | 9.52% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -1.53% | -14.37% | -6.41% | -5.83% | 13.87% |
| MSCI Word em US$ | -2.30% | 15.31% | 20.08% | 35.32% | 51,95% |
| Dólar | -0.41% | 8.14% | 5.41% | 33.05% | 45.47% |
| MSCI Word em BRL | -2.70% | 24.70% | 26.57% | 80.03% | 121.04% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade positiva de 0,72% no mês, impactado positivamente pela Renda Fixa doméstica, devido uma maior aceitação da PEC dos Precatórios pelos mercados.
O perfil Conservador possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, conforme composição a seguir:
Composição Perfil Conservador
A estratégia que contribuiu positivamente para o resultado no mês foi a Renda Fixa, com 1,13%. Já as estratégias que foram detratoras de resultado foram, Renda Variável doméstica (Ações) com -0,27%, Estruturado (Multimercado e Private Equity) com -0,08% e Exterior, com -0,06%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 151% do CDI no acumulado e um ganho real descontado o IPCA, ou seja, acima da inflação de 0,25% ao ano.
Moderado
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|---|
| Perfil Moderado | -0.12% | -3.62% | -0.19% | 5.21% | 24.09% |
| CDI | 0.59% | 3.61% | 3.78% | 6.88% | 13.40% |
| IPCA (Inflação) | 0.95% | 9.26% | 10.74% | 15.51% | 19.30% |
| Poupança | 0.44% | 2.48% | 2.60% | 4.95% | 9.52% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -1.53% | -14.37% | -6.41% | -5.83% | 13.87% |
| MSCI Word em US$ | -2.30% | 15.31% | 20.08% | 35.32% | 51,95% |
| Dólar | -0.41% | 8.14% | 5.41% | 33.05% | 45.47% |
| MSCI Word em BRL | -2.70% | 24.70% | 26.57% | 80.03% | 121.04% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade negativa de 0,12% no mês, impactado principalmente pela inversão de resultado de positivo para negativo da Renda Variável (doméstica e internacional), devido a nova variante da Covid-19, Ômicron.
O respectivo apresenta resultado negativo se comparado com o perfil Conservador que foi positivo, devido possuir uma exposição maior em Renda Variável, que foi o principal detrator de resultado no mês. Veja composição a seguir:
O perfil Moderado a seguinte composição:
Composição Perfil Moderado
As estratégias que foram detratoras de resultado no mês foram: Renda Variável doméstica (Ações) com -0,87%, Estruturado (Multimercado e Private Equity) com -0,17% e Exterior, com -0,09%. A estratégia de Renda Fixa apresentou resultado positivo de 1,01%, porém, não foi suficiente para que o resultado do perfil fechasse o mês no campo positivo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 180% do CDI no acumulado e um ganho real descontado o IPCA, ou seja, acima da inflação de 1,32% ao ano.
Agressivo
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|---|
| Perfil Agressivo | -0.54% | -4.95% | -1.21% | 5.80% | 25.86% |
| CDI | 0.59% | 3.61% | 3.78% | 6.88% | 13.40% |
| IPCA (Inflação) | 0.95% | 9.26% | 10.74% | 15.51% | 19.30% |
| Poupança | 0.44% | 2.48% | 2.60% | 4.95% | 9.52% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -1.53% | -14.37% | -6.41% | -5.83% | 13.87% |
| MSCI Word em US$ | -2.30% | 15.31% | 20.08% | 35.32% | 51,95% |
| Dólar | -0.41% | 8.14% | 5.41% | 33.05% | 45.47% |
| MSCI Word em BRL | -2.70% | 24.70% | 26.57% | 80.03% | 121.04% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade negativa de 0,54% no mês, impactado principalmente pela inversão de resultado de positivo para negativo da Renda Variável (doméstica e internacional), devido a nova variante da Covid-19, Ômicron.
O respectivo apresenta um resultado mais negativo se comparado com o perfil Moderado, devido possuir uma exposição maior em Renda Variável, que foi o principal detrator de resultado no mês.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias que foram detratoras de resultado no mês foram: Renda Variável doméstica (Ações) com -1,10%, Estruturado (Multimercado e Private Equity) com -0,19% e Exterior com -0,09. A estratégia de Renda Fixa apresentou resultado positivo de 0,84%, porém, não foi suficiente para que o resultado do perfil fechasse o mês no campo positivo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, está entregando um resultado de 193% do CDI no acumulado e um ganho real descontado o IPCA, ou seja, acima da inflação de 1,80% ao ano, que satisfaz o objetivo da previdência privada, ter uma visão de longo prazo.
