Resultado por Perfil de Investimentos:
Com relação ao cenário macroeconômico, o mês de março de 2023 teve o cenário externo estremecido logo nos primeiros dias do mês, com a quebra de um banco, SVB, nos EUA. O banco foi recuperado pelas autoridades americanas, estancando um problema maior no setor bancário. Um dos principais motivos que levou a quebra do banco foi o aperto monetário que o banco central americano, FED, está realizando, aumentando a taxa de juros para contenção da pressão inflacionária. Esse movimento, faz com que os detentores de títulos públicos americano tenha o preço dos títulos depreciados, devido a marcação a mercado e consequentemente, o SVB que possuia em sua carteira de investimentos boa parte dos mesmos, acabou sendo impactado. Em função que o SVB servia como um banco de depósitos e clientes começaram a realizar resgates de valores que estavam depositados, o SVB atingiu um pico em determinado momento que passou a ter dificuldade para cumprir com as suas obrigações, em função que o seu montante disponível era menor para pagar os resgates, devido a desvalorização que houve em sua carteira de investimentos. No mês, houve também problema com o Signature Bank nos EUA e com o Credit Suisse na Suiça. Os ativos de risco lá fora se comportaram de forma negativa no início do mês, mas devido as ações das autoridades americanas e também o sentimento que o banco central americano iria diminuir o tom do aperto monetário, houve uma reação e o MSCI World Index em dólar por exemplo, índice que reune as principais bolsas de valores no mundo, encerrou com uma performance positiva de 2,83%. No cenário doméstico, a maior novidade foi a breve apresentação por parte do Governo do novo arcabouço fiscal, porém, necessário ainda aguardar o projeto de lei que formaliza, trará mais detalhes e precisará ser aprovado pelo congresso brasileiro. Os destaques ficaram com um aperto maior ainda na questão do crédito privado, reflexo dos problemas apresentados pela Lojas Americanas e uma fulga do capital por parte do investidor estrangeiro, devido as indefinições fiscais, além da crise bancária la fora. Esses movimentos fizeram com que o Ibovespa, principal índice de bolsa de valores brasileira, encerrasse o mês com um resultado negativo de 2,91%.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Março | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Super Conservador | 1,09% | 3,15% | 12,86% | 20,84% | 23,17% | 38,63% |
Conservador | 0,71% | 1,44% | 8,31% | 11,28% | 21,63% | 38,12% |
Moderado | -0,45% | -1,02% | -0,32% | 1,24% | 19,51% | 33,34% |
Agressivo | -1,00% | -1,68% | -3,30% | -3,10% | 19,79% | 31,57% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,17% | 3,24% | 13,25% | 20,51% | 23,19% | 38,13% |
IPCA (Inflação) | 0,71% | 2,09% | 4,31% | 16,10% | 23,18% | 33,07% |
Poupança | 0,74% | 2,04% | 8,29% | 12,99% | 14,89% | 24,76% |
IMA-S | 1,15% | 3,30% | 13,43% | 21,37% | 23,60% | 38,54% |
IRF-M | 2,15% | 3,89% | 11,56% | 14,00% | 16,57% | 41,35% |
IMA-B | 2,66% | 3,97% | 7,51% | 12,36% | 24,02% | 53,93% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,52% | 4,39% | 10,38% | 19,99% | 30,21% | 18,03% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,73% | 3,62% | 5,04% | 5,39% | 18,03% | 16,57% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,91% | -7,16% | -15,10% | -12,66% | 39,53% | 19,37% |
MSCI World em US$ | 2,83% | 7,24% | -9,43% | -1,64% | 49,29% | 33,93% |
Dólar | -2,45% | -2,63% | 7,23% | -10,83% | -2,29% | 52,81% |
MSCI World em R$ | 0,32% | 4,44% | -1,01% | -10,62% | 48,65% | 108,53% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +1,09%. O perfil é composto por 98,9% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1,1% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 101,3% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Março | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Conservador | 0,71% | 1,44% | 8,31% | 11,28% | 21,63% | 38,12% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,17% | 3,24% | 13,25% | 20,51% | 23,19% | 38,13% |
IPCA (Inflação) | 0,71% | 2,09% | 4,31% | 16,10% | 23,18% | 33,07% |
Poupança | 0,74% | 2,04% | 8,29% | 12,99% | 14,89% | 24,76% |
IMA-S | 1,15% | 3,30% | 13,43% | 21,37% | 23,60% | 38,54% |
IRF-M | 2,15% | 3,89% | 11,56% | 14,00% | 16,57% | 41,35% |
IMA-B | 2,66% | 3,97% | 7,51% | 12,36% | 24,02% | 53,93% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,52% | 4,39% | 10,38% | 19,99% | 30,21% | 18,03% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,73% | 3,62% | 5,04% | 5,39% | 18,03% | 16,57% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,91% | -7,16% | -15,10% | -12,66% | 39,53% | 19,37% |
MSCI World em US$ | 2,83% | 7,24% | -9,43% | -1,64% | 49,29% | 33,93% |
Dólar | -2,45% | -2,63% | 7,23% | -10,83% | -2,29% | 52,81% |
MSCI World em R$ | 0,32% | 4,44% | -1,01% | -10,62% | 48,65% | 108,53% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +0,71% no mês, fechou no campo positivo, porém, em função do desempenho do nosso fundo de investimento no exterior que foi negativo, além da Renda Variável doméstica que também apresentou retorno negativo, -2,91% (Ibovespa), esse último impactado pelas incertezas fiscais do país e a crise bancária lá fora, houve uma diminuição do ganho.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser considerado como uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
A estratégia de Renda Fixa foi a única que contribuiu para o resultado positivo, com 1,06%. Já as demais estratégias, Renda Variável, Multimercado|Private Equity e Exterior, apresentaram contribuição negativa de -0,09%, -0,06% e -0,13%, respectivamente.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 99,9% do CDI, ficando abaixo desse indicador, refletindo os desafios que tivemos e estamos tendo nos últimos tempos.
Moderado
Indicadores | Março | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Moderado | -0,45% | -1,02% | -0,32% | 1,24% | 19,51% | 33,34% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,17% | 3,24% | 13,25% | 20,51% | 23,19% | 38,13% |
IPCA (Inflação) | 0,71% | 2,09% | 4,31% | 16,10% | 23,18% | 33,07% |
Poupança | 0,74% | 2,04% | 8,29% | 12,99% | 14,89% | 24,76% |
IMA-S | 1,15% | 3,30% | 13,43% | 21,37% | 23,60% | 38,54% |
IRF-M | 2,15% | 3,89% | 11,56% | 14,00% | 16,57% | 41,35% |
IMA-B | 2,66% | 3,97% | 7,51% | 12,36% | 24,02% | 53,93% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,52% | 4,39% | 10,38% | 19,99% | 30,21% | 18,03% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,73% | 3,62% | 5,04% | 5,39% | 18,03% | 16,57% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,91% | -7,16% | -15,10% | -12,66% | 39,53% | 19,37% |
MSCI World em US$ | 2,83% | 7,24% | -9,43% | -1,64% | 49,29% | 33,93% |
Dólar | -2,45% | -2,63% | 7,23% | -10,83% | -2,29% | 52,81% |
MSCI World em R$ | 0,32% | 4,44% | -1,01% | -10,62% | 48,65% | 108,53% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade negativa de -0,45% no mês, impactado principalmente pela RV doméstica que apresentou um retorno negativo de -2,91% (Ibovespa) no mês, devido as incertezas fiscais do país e a crise bancária lá fora.
Composição Perfil Moderado
A estratégia de Renda Variável brasil foi a principal detratora de resultado com -0,80%, seguida de Exterior, -0,22%, Multimercado | Private Equity com -0,13% e Outros com -0,09%. A estratégia de Renda Fixa adicionou 0,79%, mas não suficiente para manter o resultado do perfil de investimento no campo positivo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 87,4% do CDI no acumulado, sendo impactado negativamente nesse período, pelos desafios dos últimos anos, principalmente com os ativos de risco.
Agressivo
Indicadores | Março | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Agressivo | -1,00% | -1,68% | -3,30% | -3,10% | 19,79% | 31,57% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,17% | 3,24% | 13,25% | 20,51% | 23,19% | 38,13% |
IPCA (Inflação) | 0,71% | 2,09% | 4,31% | 16,10% | 23,18% | 33,07% |
Poupança | 0,74% | 2,04% | 8,29% | 12,99% | 14,89% | 24,76% |
IMA-S | 1,15% | 3,30% | 13,43% | 21,37% | 23,60% | 38,54% |
IRF-M | 2,15% | 3,89% | 11,56% | 14,00% | 16,57% | 41,35% |
IMA-B | 2,66% | 3,97% | 7,51% | 12,36% | 24,02% | 53,93% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,52% | 4,39% | 10,38% | 19,99% | 30,21% | 18,03% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,73% | 3,62% | 5,04% | 5,39% | 18,03% | 16,57% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -2,91% | -7,16% | -15,10% | -12,66% | 39,53% | 19,37% |
MSCI World em US$ | 2,83% | 7,24% | -9,43% | -1,64% | 49,29% | 33,93% |
Dólar | -2,45% | -2,63% | 7,23% | -10,83% | -2,29% | 52,81% |
MSCI World em R$ | 0,32% | 4,44% | -1,01% | -10,62% | 48,65% | 108,53% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de -1,00% no mês, impactado principalmente pela RV doméstica que apresentou um retorno negativo de -2,91% (Ibovespa) no mês, devido as incertezas fiscais do país e a crise bancária lá fora.
Composição Perfil Agressivo
A estratégia de Renda Variável brasil foi a principal detratora de resultado com -1,22%, seguida de Exterior, -0,23%, Multimercado | Private Equity com -0,19% e Outros com -0,08%. A estratégia de Renda Fixa adicionou 0,72%, mas não suficiente para manter o resultado do perfil de investimento no campo positivo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 82,8% do CDI no acumulado, sendo impactado negativamente nesse período, pelos desafios dos últimos anos, principalmente com os ativos de risco.