Resultado por Perfil de Investimentos:
Com relação ao cenário macroeconômico no exterior, boa parte do mês ficou em torno do impasse que havia entre o governo americano e o congresso, quanto a aprovação de suspensão do teto de sua dívida, que colocou volatilidade nos mercados até no final do mês. O governo conseguiu aprovar na Câmara dos EUA o respectivo no fechar de maio e o projeto iria para o Senado na semana seguinte, que já adiantamos que também foi aprovado. Com isso, o governo evitou um calote de sua economia, que seria histórico e poderia afetar o compromisso com os pagamentos dos títulos públicos federais emitidos pelos EUA, as Treasuries, além de outras atividades importantes, impactando negativamente o mercado financeiro. Essa questão, mais uma dissipação de um problema sistêmico com o setor financeiro americano, que em contrapartida estava contribuindo para uma possível redução dos juros, fez com que a curva de juros nos EUA voltasse a subir, movimento negativo para o mercado. A bolsa global, medida através do MSCI World Index em US$ rendeu -1,25% e em R$, ficou em 0,63%, em virtude do câmbio que foi +1,90%.
Já o mercado doméstico, ditou o tom positivo! As medidas de austeridade que foram adotadas pelo banco central brasileiro (BACEN) de aperto monetário para redução da inflação, tem mostrado efeito positivo, com o índice oficial que mede a inflação do país, IPCA, reduzindo, que começa a entrar na conta que a partir do segundo semestre do ano, o BACEN poderá ter espaço para iniciar o processo de afrouxamento dos juros, ou seja, começar a cortar o respectivo. Outro fator positivo no mês, foi o novo projeto de lei do arcabouço fiscal ter passado pela Câmara dos Deputados e, alguns ajustes visando uma austeridade maior foram realizados e aprovados, alimentando as boas expectativas que tem sobre o mesmo e também, eliminando qualquer potencial efeito de cauda, além de reforçar a mensagem que o Governo atual não fará nenhuma “aventura” sozinho, uma vez que há um Congresso bem comprometido com a questão fiscal do país. A Renda Fixa de Longo Prazo, medida pelo IMA-B5+ encerrou o mês com um resultado de +4,13% e a bolsa brasileira, medida através do Ibovespa, com +3,74%, refletindo os pontos citados
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Maio | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Super Conservador | 1,19% | 5,24% | 13,20% | 22,89% | 24,48% | 43,40% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,12% | 5,36% | 13,45% | 22,39% | 25,06% | 39,51% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 2,95% | 3,95% | 15,75% | 25,08% | 33,36% |
Poupança | 0,72% | 3,37% | 8,38% | 14,11% | 15,88% | 25,45% |
IMA-S | 1,21% | 5,44% | 13,74% | 23,38% | 25,53% | 40,01% |
IRF-M | 2,20% | 7,35% | 14,75% | 16,57% | 17,40% | 48,10% |
IMA-B | 2,53% | 8,76% | 10,47% | 15,54% | 26,13% | 66,50% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,57% | 5,93% | 9,44% | 19,89% | 28,75% | 59,60% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 4,13% | 11,17% | 11,31% | 11,03% | 22,88% | 69,67% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 3,74% | -1,27% | -2,71% | -14,18% | 23,95% | 41,16% |
MSCI World em US$ | -1,25% | 7,59% | -0,61% | -6,77% | 29,19% | 32,12% |
Dólar | 1,90% | -2,34% | 7,75% | -2,61% | -6,11% | 36,33% |
MSCI World em R$ | 0,63% | 5,10% | 9,17% | -7,46% | 23,61% | 83,53% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +1,19%. O perfil é composto por 98,9% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1,1% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 109,8% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Maio | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Conservador | 1,45% | 3,79% | 9,94% | 11,79% | 19,69% | 45,00% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,12% | 5,36% | 13,45% | 22,39% | 25,06% | 39,51% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 2,95% | 3,95% | 15,75% | 25,08% | 33,36% |
Poupança | 0,72% | 3,37% | 8,38% | 14,11% | 15,88% | 25,45% |
IMA-S | 1,21% | 5,44% | 13,74% | 23,38% | 25,53% | 40,01% |
IRF-M | 2,20% | 7,35% | 14,75% | 16,57% | 17,40% | 48,10% |
IMA-B | 2,53% | 8,76% | 10,47% | 15,54% | 26,13% | 66,50% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,57% | 5,93% | 9,44% | 19,89% | 28,75% | 59,60% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 4,13% | 11,17% | 11,31% | 11,03% | 22,88% | 69,67% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 3,74% | -1,27% | -2,71% | -14,18% | 23,95% | 41,16% |
MSCI World em US$ | -1,25% | 7,59% | -0,61% | -6,77% | 29,19% | 32,12% |
Dólar | 1,90% | -2,34% | 7,75% | -2,61% | -6,11% | 36,33% |
MSCI World em R$ | 0,63% | 5,10% | 9,17% | -7,46% | 23,61% | 83,53% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +1,45% no mês, desempenho bem razoável no mês, com contribuição positiva principalmente do cenário doméstico, em virtude de sinais de redução da inflação, medida através do IPCA, abrindo possibilidade do banco central brasileiro a partir do segundo semestre, iniciar um processo de redução da taxa de juros, Selic. Houve também à aprovação do novo projeto de lei do arcabouço fiscal pela Câmara dos Deputados, com ajustes realizados visando uma austeridade maior, que foi bem recebido pelo mercado.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser considerado como uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa, Multimercado/Private Equity, Exterior e Renda Variável foram as estratégias que contribuíram positivamente com o resultado, com: 1,19%, 0,21%, 0,05% e 0,03%, respectivamente. Já a estratégia Outros apresentou resultado negativo de -0,03%.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 113,9% do CDI, ficando abaixo desse indicador, refletindo os desafios que tivemos e estamos tendo nos últimos tempos.
Moderado
Indicadores | Maio | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Moderado | 2,38% | 2,45% | 5,08% | 1,52% | 15,40% | 42,68% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,12% | 5,36% | 13,45% | 22,39% | 25,06% | 39,51% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 2,95% | 3,95% | 15,75% | 25,08% | 33,36% |
Poupança | 0,72% | 3,37% | 8,38% | 14,11% | 15,88% | 25,45% |
IMA-S | 1,21% | 5,44% | 13,74% | 23,38% | 25,53% | 40,01% |
IRF-M | 2,20% | 7,35% | 14,75% | 16,57% | 17,40% | 48,10% |
IMA-B | 2,53% | 8,76% | 10,47% | 15,54% | 26,13% | 66,50% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,57% | 5,93% | 9,44% | 19,89% | 28,75% | 59,60% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 4,13% | 11,17% | 11,31% | 11,03% | 22,88% | 69,67% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 3,74% | -1,27% | -2,71% | -14,18% | 23,95% | 41,16% |
MSCI World em US$ | -1,25% | 7,59% | -0,61% | -6,77% | 29,19% | 32,12% |
Dólar | 1,90% | -2,34% | 7,75% | -2,61% | -6,11% | 36,33% |
MSCI World em R$ | 0,63% | 5,10% | 9,17% | -7,46% | 23,61% | 83,53% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de +2,38% no mês, com contribuição positiva principalmente do cenário doméstico, em virtude de sinais de redução da inflação, medida através do IPCA, abrindo possibilidade do banco central brasileiro a partir do segundo semestre, iniciar um processo de redução da taxa de juros, Selic. Houve também à aprovação do novo projeto de lei do arcabouço fiscal pela Câmara dos Deputados, com ajustes realizados visando uma austeridade maior, que foi bem recebido pelo mercado.
Composição Perfil Moderado
As estratégias de Renda Variável, Renda Fixa, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as estratégias que contribuíram positivamente com o resultado, com: 1,20%, 0,92%, 0,18% e 0,09%, respectivamente. Já a estratégia Outros apresentou resultado negativo de -0,01%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 108,0% do CDI, sendo impactado negativamente nesse período, pelos desafios dos últimos anos, principalmente com os ativos de risco.
Agressivo
Indicadores | Maio | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Agressivo | 2,89% | 2,49% | 3,84% | -3,08% | 14,39% | 42,52% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,12% | 5,36% | 13,45% | 22,39% | 25,06% | 39,51% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 2,95% | 3,95% | 15,75% | 25,08% | 33,36% |
Poupança | 0,72% | 3,37% | 8,38% | 14,11% | 15,88% | 25,45% |
IMA-S | 1,21% | 5,44% | 13,74% | 23,38% | 25,53% | 40,01% |
IRF-M | 2,20% | 7,35% | 14,75% | 16,57% | 17,40% | 48,10% |
IMA-B | 2,53% | 8,76% | 10,47% | 15,54% | 26,13% | 66,50% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,57% | 5,93% | 9,44% | 19,89% | 28,75% | 59,60% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 4,13% | 11,17% | 11,31% | 11,03% | 22,88% | 69,67% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 3,74% | -1,27% | -2,71% | -14,18% | 23,95% | 41,16% |
MSCI World em US$ | -1,25% | 7,59% | -0,61% | -6,77% | 29,19% | 32,12% |
Dólar | 1,90% | -2,34% | 7,75% | -2,61% | -6,11% | 36,33% |
MSCI World em R$ | 0,63% | 5,10% | 9,17% | -7,46% | 23,61% | 83,53% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de +2,89% no mês, com contribuição positiva principalmente do cenário doméstico, em virtude de sinais de redução da inflação, medida através do IPCA, abrindo possibilidade do banco central brasileiro a partir do segundo semestre, iniciar um processo de redução da taxa de juros, Selic. Houve também à aprovação do novo projeto de lei do arcabouço fiscal pela Câmara dos Deputados, com ajustes realizados visando uma austeridade maior, que foi bem recebido pelo mercado.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias de Renda Variável, Renda Fixa, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as estratégias que contribuíram positivamente com o resultado, com: 1,91%, 0,78%, 0,13% e 0,09%, respectivamente. Já a estratégia Outros apresentou resultado negativo de -0,02%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 107,6% do CDI, sendo impactado negativamente nesse período, pelos desafios dos últimos anos, principalmente com os ativos de risco.