Resultado por Perfil de Investimentos:
Com relação ao cenário macroeconômico no exterior, o destaque foi o FED, banco central americano, que não aumentou a sua taxa básica de juros após 10 aumentos consecutivos, atualmente a respectiva se encontra no intervalo entre 5,00% e 5,25%, porém, sinalizou que o trabalho para contenção da inflação ainda não terminou, sendo esperado novos aumentos em 2023, cuja expectativa é encerrar o ciclo na faixa entre 5,50% e 5,75%. Apesar dessa sinalização, as bolsas globais não foram afetadas, como exemplo o MSCI World em US$ que representa ações ao redor do mundo, com um peso maior em Estados Unidos, encerrou o mês com resultado positivo de 5,93%. Aliás, a bolsa americana tem tido boa contribuição no ano, das ações ligadas as empresas que tem relação a Inteligência Artificial, um exemplo é a empresa NVIDIA, que fornece componentes para infraestrutura de data centers, que precisarão se modernizar para acomodar a chamada computação acelerada, que apresentou uma valorização de aproximadamente 185% em US$ no primeiro semestre de 2023, em suas ações que são negociadas na NASDAQ, bolsa de tecnologia nos EUA.
Já no mercado doméstico, houve continuidade do otimismo iniciado em maio/23, da possibilidade de início do afrouxamento dos juros, ou seja, começar em breve os cortes da taxa Selic, cuja expectativa está para agosto/23, com dúvidas quanto a intensidade, se será 0,25% ou 0,50%, se de fato iniciar o processo. Todo esse sentimento é em virtude de uma inflação mais sob controle, um exemplo é o IPCA, indicador oficial de inflação que encerrou junho/23 em 3,17% no acumulado dos últimos 12 meses, ou seja, já próximo do centro da meta estipulada pelo CMN, Conselho Monetário Nacional, que é 3,25% para 2023. Por falar em CMN, outro ponto positivo foi a reunião que houve desse órgão, sendo que a meta de inflação para os próximos anos, até 2026, permaneceu em 3,00%, lembrando que no início do ano, o Governo Federal questionou muito se essa meta é realista para o Brasil. Outros fatores positivos que tem contribuído para o humor do mercado doméstico é a tramitação do Arcabouço Fiscal e também da reforma Tributária, que o mercado tem visto com bons olhos e eliminando o “risco de cauda” ou “Cisne Negro”, jargões utilizados no mercado para eventos raros que acontecem quando o investidor não espera e que normalmente causam grandes desvalorizações nos investimentos. Nesse caso, o receio maior estava com relação a Política Fiscal do país, quanto ao seu nível de endividamento. Os ativos de risco foram beneficiados, a Renda Fixa de Longo Prazo, medida pelo IMA-B5+ encerrou o mês com um resultado de +3,37% e a bolsa brasileira, medida através do Ibovespa, com +9,00%, refletindo os pontos citados anteriormente.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Junho | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Super Conservador | 1,13% | 6,43% | 13,26% | 23,79% | 25,61% | 44,96% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,07% | 6,49% | 13,52% | 23,33% | 26,12% | 40,28% |
IPCA (Inflação) | 0,08% | 2,87% | 3,17% | 15,05% | 24,65% | 31,59% |
Poupança | 0,68% | 4,08% | 8,41% | 14,65% | 16,47% | 25,83% |
IMA-S | 1,14% | 6,65% | 13,81% | 24,35% | 26,68% | 40,87% |
IRF-M | 2,12,% | 9,62% | 16,75% | 18,80% | 18,95% | 51,18% |
IMA-B | 2,39% | 11,36% | 13,51% | 17,81% | 26,55% | 71,03% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,05% | 7,04% | 10,22% | 21,30% | 28,66% | 60,55% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,37% | 14,92% | 16,34% | 13,83% | 23,52% | 77,30% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 9,00% | 7,61% | -19,82% | -6,88% | 24,22% | 62,31% |
MSCI World em US$ | 5,93% | 13,97% | 15,40% | -2,61% | 33,50% | 40,70% |
Dólar | -5,43% | -7,64% | -8,00% | -3,66% | -12,01% | 24,95% |
MSCI World em R$ | 0,18% | 5,29% | 8,23% | -4,37% | 19,71% | 79,15% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +1,13%. O perfil é composto por 98,9% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1,1% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 111,7% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Junho | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Conservador | 1,36% | 5,20% | 11,18% | 12,67% | 19,07% | 47,55% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,07% | 6,49% | 13,52% | 23,33% | 26,12% | 40,28% |
IPCA (Inflação) | 0,08% | 2,87% | 3,17% | 15,05% | 24,65% | 31,59% |
Poupança | 0,68% | 4,08% | 8,41% | 14,65% | 16,47% | 25,83% |
IMA-S | 1,14% | 6,65% | 13,81% | 24,35% | 26,68% | 40,87% |
IRF-M | 2,12,% | 9,62% | 16,75% | 18,80% | 18,95% | 51,18% |
IMA-B | 2,39% | 11,36% | 13,51% | 17,81% | 26,55% | 71,03% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,05% | 7,04% | 10,22% | 21,30% | 28,66% | 60,55% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,37% | 14,92% | 16,34% | 13,83% | 23,52% | 77,30% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 9,00% | 7,61% | -19,82% | -6,88% | 24,22% | 62,31% |
MSCI World em US$ | 5,93% | 13,97% | 15,40% | -2,61% | 33,50% | 40,70% |
Dólar | -5,43% | -7,64% | -8,00% | -3,66% | -12,01% | 24,95% |
MSCI World em R$ | 0,18% | 5,29% | 8,23% | -4,37% | 19,71% | 79,15% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +1,36% no mês, desempenho razoável no mês, com contribuição positiva mais uma vez do cenário doméstico, em virtude de uma somatória de sinalizações positivas no mercado, mas principalmente da possibilidade do BACEN (banco central brasileiro) a partir de agosto/23, iniciar o processo de redução da taxa básica de juros, Selic, além do projeto do novo arcabouço fiscal e da reforma tributária que tem tramitado bem no congresso brasileiro e como também, do CMN (Conselho Monetário Nacional) não ter alterado a meta de inflação para os próximos anos até 2026, mantendo em 3,00%.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser indicado como mais uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa, Multimercado/Private Equity, Exterior e Renda Variável foram as estratégias que contribuiram positivamente com o resultado, com: 1,22%, 0,28% e 0,04%, respectivamente. Já a estratégia Exterior apresentou resultado negativo de -0,18%.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 118,0% do CDI.
Moderado
Indicadores | Junho | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Moderado | 2,37% | 4,88% | 10,03% | 3,18% | 14,26% | 47,29% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,07% | 6,49% | 13,52% | 23,33% | 26,12% | 40,28% |
IPCA (Inflação) | 0,08% | 2,87% | 3,17% | 15,05% | 24,65% | 31,59% |
Poupança | 0,68% | 4,08% | 8,41% | 14,65% | 16,47% | 25,83% |
IMA-S | 1,14% | 6,65% | 13,81% | 24,35% | 26,68% | 40,87% |
IRF-M | 2,12,% | 9,62% | 16,75% | 18,80% | 18,95% | 51,18% |
IMA-B | 2,39% | 11,36% | 13,51% | 17,81% | 26,55% | 71,03% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,05% | 7,04% | 10,22% | 21,30% | 28,66% | 60,55% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,37% | 14,92% | 16,34% | 13,83% | 23,52% | 77,30% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 9,00% | 7,61% | -19,82% | -6,88% | 24,22% | 62,31% |
MSCI World em US$ | 5,93% | 13,97% | 15,40% | -2,61% | 33,50% | 40,70% |
Dólar | -5,43% | -7,64% | -8,00% | -3,66% | -12,01% | 24,95% |
MSCI World em R$ | 0,18% | 5,29% | 8,23% | -4,37% | 19,71% | 79,15% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de +2,37% no mês, desempenho razoável no mês, com contribuição positiva mais uma vez do cenário doméstico, em virtude de uma somatória de sinalizações positivas no mercado, mas principalmente da possibilidade do BACEN (banco central brasileiro) a partir de agosto/23, iniciar o processo de redução da taxa básica de juros, Selic, além do projeto do novo arcabouço fiscal e da reforma tributária que tem tramitado bem no congresso brasileiro e como também, do CMN (Conselho Monetário Nacional) não ter alterado a meta de inflação para os próximos anos até 2026, mantendo em 3,00%.
Composição Perfil Moderado
As estratégias de Renda Variável, Renda Fixa e Multimercado/Private Equity, foram as estratégias que contribuiram positivamente com o resultado, com: 1,37%, 1,05% e 0,29%, respectivamente. Já a estratégia Exterior e Outros, apresentaram resultado negativo de -0,32% e -0,02%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 117,4% do CDI.
Agressivo
Indicadores | Junho | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Agressivo | 3,06% | 5,62% | 10,59% | -0,94% | 13,11% | 48,53% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,07% | 6,49% | 13,52% | 23,33% | 26,12% | 40,28% |
IPCA (Inflação) | 0,08% | 2,87% | 3,17% | 15,05% | 24,65% | 31,59% |
Poupança | 0,68% | 4,08% | 8,41% | 14,65% | 16,47% | 25,83% |
IMA-S | 1,14% | 6,65% | 13,81% | 24,35% | 26,68% | 40,87% |
IRF-M | 2,12,% | 9,62% | 16,75% | 18,80% | 18,95% | 51,18% |
IMA-B | 2,39% | 11,36% | 13,51% | 17,81% | 26,55% | 71,03% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,05% | 7,04% | 10,22% | 21,30% | 28,66% | 60,55% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,37% | 14,92% | 16,34% | 13,83% | 23,52% | 77,30% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | 9,00% | 7,61% | -19,82% | -6,88% | 24,22% | 62,31% |
MSCI World em US$ | 5,93% | 13,97% | 15,40% | -2,61% | 33,50% | 40,70% |
Dólar | -5,43% | -7,64% | -8,00% | -3,66% | -12,01% | 24,95% |
MSCI World em R$ | 0,18% | 5,29% | 8,23% | -4,37% | 19,71% | 79,15% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de +3,06% no mês, desempenho razoável no mês, com contribuição positiva mais uma vez do cenário doméstico, em virtude de uma somatória de sinalizações positivas no mercado, mas principalmente da possibilidade do BACEN (banco central brasileiro) a partir de agosto/23, iniciar o processo de redução da taxa básica de juros, Selic, além do projeto do novo arcabouço fiscal e da reforma tributária que tem tramitado bem no congresso brasileiro e como também, do CMN (Conselho Monetário Nacional) não ter alterado a meta de inflação para os próximos anos até 2026, mantendo em 3,00%.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias de Renda Variável, Renda Fixa e Multimercado/Private Equity, foram as estratégias que contribuiram positivamente com o resultado, com: 1,37%, 1,05% e 0,29%, respectivamente. Já a estratégia Exterior e Outros, apresentaram resultado negativo de -0,32% e -0,02%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 120,5% do CDI.