Resultado por Perfil de Investimentos:
O fator pressão inflacionária nos EUA voltou a surpreender negativamente, forçando o FED, banco central americano, ter uma postura mais contracionista
O fator que ditou os mercados no mês foi a inflação americana, que em abril havia demonstrado uma possível estabilidade, tanto que o FED, banco central americano, havia se posicionado através de sua ata em maio, que aumentos na ordem de 0,5%, encerrando o ano com uma taxa de juros próximo a 2,75%, já seria suficiente para conter a inflação, como descrevemos na carta do mês anterior, porém, no início do mês de junho, foi divulgada a inflação referente ao mês de maio, que atingiu 1,0%, frente a expectativa de 0,70% que havia no mercado. Esse patamar de inflação, contribuiu para que no acumulado dos últimos 12 meses, a inflação americana chegasse a 8,6%, estabelecendo um novo recorde, que perdurava desde dezembro/1981.
Com a pressão inflacionária descrita no parágrafo anterior, o FED mudou a sua rota e em sua reunião no mês, elevou a taxa em 0,75%, direcionando a respectiva para a faixa entre 1,5% e 1,75% no ano, podendo agora encerrar 2022 com uma taxa até pouco superior a 3%, devido a possibilidade de novos aumentos na ordem de 0,75%.
Esse movimento do FED, que representa um aperto monetário maior, pode impactar no crescimento da economia americana, maior economia do mundo, tanto que a sua previsão de crescimento que iniciou o ano de 2022 em 4,0%, foi revista e encerrou junho com uma expectativa de crescimento na ordem de 1,5%, que impactou negativamente nos mercados, principalmente nas bolsas de valores ao redor mundo, iniciando pela própria bolsa americana, medida através do S&P500 em dólar, que encerrou o mês em queda de 7,4% e já acumula no ano, uma desvalorização de 20,2% também em dólar, pior desempenho de um 1º semestre, desde 1970.
O cenário doméstico não ficou impune ao cenário internacional, refletindo uma desaceleração mais forte da economia americana, que poderia chegar até uma recessão, mas também teve a sua questão interna, devido as discussões de uma PEC (Proposta de Emenda Constitucional) de aumento do auxílio Brasil, que significaria um gasto acima do Teto de Gastos, que pode contribuir para uma deterioração maior da questão fiscal brasileira. A bolsa de valores brasileira, medida através do Ibovespa encerrou o mês em -11,5% e já apresenta no acumulado do ano, uma desvalorização de 5,71%.
Os perfis de investimentos considerado de menos risco (Super Conservador e Conservador) que tem como finalidade a preservação capital encerraram o mês no campo positivo. Já os perfis que possuem uma exposição maior ao risco (Moderado e Agressivo), como bolsa de valores doméstica e internacional, encerrou o mês no campo negativo, refletindo o mal desempenho das bolsas de valores ao redor do mundo.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Junho | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses | 60 Meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Perfil Super Conservador | 1,07% | 5,41% | 9,29% | 10,90% | 15,41% | 39,45% |
CDI | 1,01% | 5,39% | 8,64% | 11,10% | 16,24% | 32,68% |
IPCA (Inflação) | 0,67% | 5,13% | 11,51% | 20,82% | 23,39% | 33,15% |
Poupança | 0,65% | 3,58% | 5,75% | 7,44% | 11,02% | 22,30% |
IMA-S | 1,07% | 5,66% | 9,26% | 11,31% | 16,42% | 32,92% |
IRF-M | 0,37% | 2,19% | 1,76% | 1,89% | 11,90% | 41,08% |
IMA-B | -0,36% | 4,34% | 3,78% | 11,49% | 17,01% | 63,03% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -11,50% | -5,99% | -22,29% | 3,67% | -2,38% | 56,70% |
MSCI Word em US$ | -8,77% | -21,20% | -15,60% | 15,68% | 16,92% | 32,93% |
Dólar | 10,77% | -6,13% | 4,72% | -4,36% | 36,66% | 58,28% |
MSCI Word em BRL | 1,05% | -26,05% | -11,64% | 10,61% | 59,76% | 110,32% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de 1,07%. O perfil é composto por 98,2% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1,8% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 120% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Junho | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses | 60 Meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Perfil Conservador | 0,23% | 2,50% | 1,34% | 7,09% | 13,09% | 44,81% |
CDI | 1,01% | 5,39% | 8,64% | 11,10% | 16,24% | 32,68% |
IPCA (Inflação) | 0,67% | 5,13% | 11,51% | 20,82% | 23,39% | 33,15% |
Poupança | 0,65% | 3,58% | 5,75% | 7,44% | 11,02% | 22,30% |
IMA-S | 1,07% | 5,66% | 9,26% | 11,31% | 16,42% | 32,92% |
IRF-M | 0,37% | 2,19% | 1,76% | 1,89% | 11,90% | 41,08% |
IMA-B | -0,36% | 4,34% | 3,78% | 11,49% | 17,01% | 63,03% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -11,50% | -5,99% | -22,29% | 3,67% | -2,38% | 56,70% |
MSCI Word em US$ | -8,77% | -21,20% | -15,60% | 15,68% | 16,92% | 32,93% |
Dólar | 10,77% | -6,13% | 4,72% | -4,36% | 36,66% | 58,28% |
MSCI Word em BRL | 1,05% | -26,05% | -11,64% | 10,61% | 59,76% | 110,32% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de 0,23% no mês, conseguiu se manter no campo positivo, devido a limitação em exposição em ativos de risco, como bolsa de valores (doméstica e internacional), possuindo uma concentração maior em ativos de baixo risco, como Títulos Públicos CDI e Crédito Privado (High Grade), que buscam apresentar performance em linha com o CDI, que em junho/22 foi 1,01%.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser considerado como um perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de sua composição em ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo, Renda Variável e outros.
Composição Perfil Conservador
A estratégia de Renda Fixa foi a maior adicionadora de valor no mês, contribuindo com 0,65%, seguida da parcela de Exterior 0.13%, em função da valorização do Dólar e da parcela de Multimercado e Private Equity contribuiu com 0,01%. Já a Renda Variável fechou em -0.53%, porém devido a parcela de alocação ser mais conservadora, o impacto foi amortecido pelas estratégias acima.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 137% do CDI.
Moderado
Indicadores | Junho | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses | 60 Meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Perfil Moderado | -2,23% | -1,29% | -6,23% | 3,85% | 11,51% | 45,82% |
CDI | 1,01% | 5,39% | 8,64% | 11,10% | 16,24% | 32,68% |
IPCA (Inflação) | 0,67% | 5,13% | 11,51% | 20,82% | 23,39% | 33,15% |
Poupança | 0,65% | 3,58% | 5,75% | 7,44% | 11,02% | 22,30% |
IMA-S | 1,07% | 5,66% | 9,26% | 11,31% | 16,42% | 32,92% |
IRF-M | 0,37% | 2,19% | 1,76% | 1,89% | 11,90% | 41,08% |
IMA-B | -0,36% | 4,34% | 3,78% | 11,49% | 17,01% | 63,03% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -11,50% | -5,99% | -22,29% | 3,67% | -2,38% | 56,70% |
MSCI Word em US$ | -8,77% | -21,20% | -15,60% | 15,68% | 16,92% | 32,93% |
Dólar | 10,77% | -6,13% | 4,72% | -4,36% | 36,66% | 58,28% |
MSCI Word em BRL | 1,05% | -26,05% | -11,64% | 10,61% | 59,76% | 110,32% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de -2,23% no mês, impactado negativamente pelo aumento da taxa de juros nos EUA, para conter a inflação, que pode gerar uma desaceleração forte de sua economia, podendo até chegar em recessão. Houve também contribuição negativa de questões internas, devido a possibilidade de gasto extra Teto de Gastos, para aumento do bolsa auxílio. A combinação desses dois fatores, fez com que as bolsas de valores ao redor do mundo, encerrassem o mês fortemente no campo negativo.
O respectivo apresenta resultado negativo, se comparado com o perfil Conservador, devido possuir uma exposição maior em bolsa de valores, que foi o principal detrator de resultado no mês.
Composição Perfil Moderado
A estratégia de Renda Fixa foi a maior adicionadora de valor no mês, contribuindo com 0,30%, seguida das parcelas Exterior 0.15% e Multimercado e Private Equity com 0,02%. Embora os resultados das estratégias citadas tenham sido positivos, não foram suficientes para amortecer o impacto negativo da Renda Variável doméstica que encerrou o mês com -2,65%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 140% do CDI no acumulado.
Agressivo
Indicadores | Junho | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses | 60 Meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Perfil Agressivo | -3,23% | -3,23% | -10,43% | 2,27% | 10,89% | 47,09% |
CDI | 1,01% | 5,39% | 8,64% | 11,10% | 16,24% | 32,68% |
IPCA (Inflação) | 0,67% | 5,13% | 11,51% | 20,82% | 23,39% | 33,15% |
Poupança | 0,65% | 3,58% | 5,75% | 7,44% | 11,02% | 22,30% |
IMA-S | 1,07% | 5,66% | 9,26% | 11,31% | 16,42% | 32,92% |
IRF-M | 0,37% | 2,19% | 1,76% | 1,89% | 11,90% | 41,08% |
IMA-B | -0,36% | 4,34% | 3,78% | 11,49% | 17,01% | 63,03% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -11,50% | -5,99% | -22,29% | 3,67% | -2,38% | 56,70% |
MSCI Word em US$ | -8,77% | -21,20% | -15,60% | 15,68% | 16,92% | 32,93% |
Dólar | 10,77% | -6,13% | 4,72% | -4,36% | 36,66% | 58,28% |
MSCI Word em BRL | 1,05% | -26,05% | -11,64% | 10,61% | 59,76% | 110,32% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de -3,23% no mês, impactado negativamente pelo aumento da taxa de juros nos EUA, para conter a inflação, que pode gerar uma desaceleração forte de sua economia, podendo até chegar em recessão. Houve também contribuição negativa de questões internas, devido a possibilidade de gasto extra Teto de Gastos, para aumento do bolsa auxílio. A combinação desses dois fatores, fez com que as bolsas de valores ao redor do mundo, encerrassem o mês fortemente no campo negativo.
O respectivo apresenta resultado pior, se comparado com o perfil Moderado, devido possuir uma exposição maior em bolsa de valores, que foi o principal detrator de resultado no mês.
Composição Perfil Agressivo
A estratégia de Renda Fixa foi a maior adicionadora de valor no mês, contribuindo com 0,19%, seguida das parcelas Exterior 0.16% e Multimercado e Private Equity com 0,02%. Embora os resultados das estratégias citadas tenham sido positivos, não foram suficientes para amortecer o impacto negativo da Renda Variável doméstica que encerrou o mês com -3,56%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado de 144% do CDI no acumulado.