Após a forte recuperação dos mercados nos últimos meses de 2020, iniciamos o ano de 2021 com movimentos mais voláteis nos mercados globais, impulsionados por fatores como a tensão política na transferência de poder do Governo americano, o resultado da eleição para o Senado na Geórgia, a continuação da corrida entre as vacinas, as novas mutações do vírus e movimentos extremos em determinados ativos coordenados por investidores do varejo americano.
No que diz respeito a pandemia, apesar do avanço na liberação das vacinas, a imunização tem acontecido de forma lenta na maioria dos países, especialmente na União Europeia e nos países emergentes. Além disso tem a preocupação com novas variantes do vírus que mostram não apenas maior resistência como também podem diminuir a eficiência das vacinas existentes. Desta forma se torna cada vez mais imprescindível a aceleração da vacinação em massa ao redor do mundo.
No Brasil o fim do recesso parlamentar voltou a levantar o desafio de como incluir um novo programa de auxílio a população mais vulnerável em um orçamento engessado. Também a perspectiva das eleições da Câmara e Senado de que os candidatos apoiados pelo governo sejam eleitos. Esse, portanto seria um passo importante para fortalecer as relações entre os poderes executivo e legislativo, podendo melhorar as relações e o diálogo para a aprovação das reformas impopulares como a PEC emergencial e a reforma administrativa.
Em relação à atividade econômica, com o avanço da segunda onda da pandemia e novas medidas de restrição a mobilidade, alguns setores continuam sendo muito prejudicados, exemplo o setor de serviços.
Tanto a renda fixa como a renda variável em janeiro foram impactadas negativamente, pelo aumento nos casos de covid-19 pelo país, as incertezas sobre a capacidade da vacinação, além das incertezas com relação a sucessão da presidência da Câmara e do Senado, causando um movimento de aversão a risco. Com isso o dólar subiu, provocando uma abertura da taxa de juros, principalmente em títulos de curto e médio prazo.
A bolsa encerrou o mês aos 115mil pontos em queda de -3.32%.
Abaixo segue o desempenho dos principais índices de mercado em janeiro:
Índices de Mercado
Syngenta Previ
A Syngenta Previ no mês de janeiro sofreu o impacto negativo tanto na renda fixa quanto na renda variável. Contudo, ainda assim na renda variável, tivemos um desempenho melhor que o mercado, sendo Syngenta Previ -0.51% contra -3.32% do Ibovespa. O resultado foi parcialmente compensado pelo mandato de crédito, investimento no exterior e empréstimo. Nosso portfólio, diversificado vem permitindo diluir parcialmente a alta volatilidade de mercado que estamos vivenciando, o resultado em 12 meses continua positivo em todos os perfis.
Conforme já previsto ao longo de 2020, o grande desafio para 2021 será construir um portfólio balanceado, capaz de navegar em momentos de muitas incertezas e buscando um retorno de acordo com a Política de Investimento de cada perfil. Seguimos confiantes, que a gestão ativa somado a uma postura tática adequada, seleção de gestores e fundos, proteções e alocações corretas por classe de ativos, são os principais pilares para o sucesso de 2021.
Resultado dos Perfis
Esse perfil em janeiro apresentou 0.22%a.m. Ele é composto por: 96% em Tesouro Selic o qual apresentou rendimento de 0.22%a.m. Os títulos públicos, conhecidos como LFT sofreram muito no segundo semestre de 2020 e agora passa pelo seu momento de recuperação. Como havíamos mencionado nos meses anteriores, o impacto negativo foi temporário, causado pela pressão dos investidores por aumento de spread nestes títulos. Uma vez que não houve nenhum cenário disruptivo, estes títulos vêm se recuperando à medida que se aproxima de seus vencimentos; 4% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%.
Apesar de todos estes desafios, o perfil mantém sua rentabilidade positiva em 12 meses.
Composição Perfil Superconservador
Superconservador - 3 Anos
Indicadores | Janeiro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|
Superconservador | 0,22% | 0,22% | 0,83% | 16,58% |
IPCA (Inflação) | 0,25% | 0,25% | 4,56% | 13,06% |
CDI (Bruto) | 0,15% | 0,15% | 2,54% | 15,40% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3,32% | -3,32% | 1,15% | 35,51% |
Poupança | 0,12% | 0,12% | 1,97% | 11,07% |
Estatística de 36 meses
Esse Perfil em janeiro apresentou -0.50%a.m. e é composto por 57.16% títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -0.78%a.m. impactado negativamente pela abertura da curva de juros de curto e médio prazo, causado por fatores como a evolução da pandemia no país e as incertezas sobre a vacinação, além das incertezas com relação a sucessão da presidência da Câmara e do Senado, provocando um movimento de aversão a risco. 16.48% de Crédito Privado que apresentou 0.58%a.m. os ativos de crédito continuaram em tendência positiva, mantendo o bom desempenho dos últimos meses, o mercado continua otimista nesse seguimento para 2021. 8.08% de Multimercado que apresentou -0.88%a.m. O impacto negativo vem das posições de juros e bolsa Brasil. 10.23% em bolsa que apresentou -0.50%a.m. impactado negativamente pelos mesmos fatores mencionados na renda fixa somado a ruídos da bolsa internacional. Contudo, o mandato de bolsa ainda apresentou um desempenho melhor que o mercado, sendo Syngenta Previ -0,50%a.m. versus Ibovespa a -3.32%. Além disso a gestão ativa de portfólio nos proporciona estar posicionados em gestores que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, e boas estratégias de longo prazo. 7.67% de fundos no exterior que apresentou 0.49%a.m. impactado positivamente pelas posições em bolsas americana e europeia e posições em dólar. 0.38% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%.
Vale ressaltar que mesmo passando pela pior crise da história, o perfil em 12meses encontra-se positivo.
Composição Perfil Conservador
Conservador - 3 Anos
Indicadores | Janeiro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|
Conservador | -0,50% | -0,50% | 2,40% | 27,70% |
IPCA (Inflação) | 0,25% | 0,25% | 4,56% | 13,06% |
CDI (Bruto) | 0,15% | 0,15% | 2,54% | 15,40% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3,32% | -3,32% | 1,15% | 35,51% |
Poupança | 0,12% | 0,12% | 1,97% | 11,07% |
Estatística de 36 meses
Esse Perfil em janeiro apresentou -0.39%a.m. e é composto por 40.59% títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -0.78%a.m. impactado negativamente pela abertura da curva de juros de curto e médio prazo, causado por fatores como a evolução da pandemia no país e as incertezas sobre a vacinação, além das incertezas com relação a sucessão da presidência da Câmara e do Senado, provocando um movimento de aversão a risco. 15.03% de Crédito Privado que apresentou 0.58%a.m. os ativos de crédito continuaram em tendência positiva, mantendo o bom desempenho dos últimos meses, o mercado continua otimista nesse seguimento para 2021. 8.32% de Multimercado que apresentou -0.88%a.m. O impacto negativo vem das posições de juros e bolsa Brasil. 27.22% em bolsa que apresentou -0.50%a.m. impactado negativamente pelos mesmos fatores mencionados na renda fixa somado a ruídos da bolsa internacional. Contudo, o mandato de bolsa ainda apresentou um desempenho melhor que o mercado, sendo Syngenta Previ -0,50%a.m. versus Ibovespa a -3.32%. Além disso a gestão ativa de portfólio nos proporciona estar posicionados em gestores que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, e boas estratégias de longo prazo. 7.41% de fundos no exterior que apresentou 0.49%a.m. impactado positivamente pelas posições em bolsas americana e europeia e posições em dólar. 0.23% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%. 1.19% de Private Equity que apresentou resultado de -0.94% em linha com o cronograma da fase de investimentos.
Vale ressaltar que mesmo passando pela pior crise da história, o perfil em 12 meses encontra-se positivo.
Composição Perfil Moderado
Moderado - 3 Anos
Indicadores | Janeiro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|
Moderado | -0,39% | -0,39% | 4,34% | 34,74% |
IPCA (Inflação) | 0,25% | 0,25% | 4,56% | 13,06% |
CDI (Bruto) | 0,15% | 0,15% | 2,54% | 15,40% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3,32% | -3,32% | 1,15% | 35,51% |
Poupança | 0,12% | 0,12% | 1,97% | 11,07% |
Estatística de 36 meses
Esse Perfil em janeiro apresentou -0.33%a.m. e é composto por 29.75% títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -0.78%a.m. impactado negativamente pela abertura da curva de juros de curto e médio prazo, causado por fatores como a evolução da pandemia no país e as incertezas sobre a vacinação, além das incertezas com relação a sucessão da presidência da Câmara e do Senado, provocando um movimento de aversão a risco. 15.08% de Crédito Privado que apresentou 0.58%a.m. os ativos de crédito continuaram em tendência positiva, mantendo o bom desempenho dos últimos meses, o mercado continua otimista nesse seguimento para 2021. 9.05% de Multimercado que apresentou -0.88%a.m. O impacto negativo vem das posições de juros e bolsa Brasil. 36.37% em bolsa que apresentou -0.50%a.m. impactado negativamente pelos mesmos fatores mencionados na renda fixa somado a ruídos da bolsa internacional. Contudo, o mandato de bolsa ainda apresentou um desempenho melhor que o mercado, sendo Syngenta Previ -0,50%a.m. versus Ibovespa a -3.32%. Além disso a gestão ativa de portfólio nos proporciona estar posicionados em gestores que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, e boas estratégias de longo prazo. 7.54% de fundos no exterior que apresentou 0.49%a.m. impactado positivamente pelas posições em bolsas americana e europeia e posições em dólar. 0.19% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%. 2.03% de Private Equity que apresentou resultado de -0.94% em linha com o cronograma da fase de investimentos.
Vale ressaltar que mesmo passando pela pior crise da história, o perfil em 12 meses encontra-se positivo.
Composição Perfil Agressivo
Agressivo - 3 Anos
Indicadores | Janeiro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|
Agressivo | -0,33% | -0,33% | 5,62% | 38,31% |
IPCA (Inflação) | 0,25% | 0,25% | 4,56% | 13,06% |
CDI (Bruto) | 0,15% | 0,15% | 2,54% | 15,40% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3,32% | -3,32% | 1,15% | 35,51% |
Poupança | 0,12% | 0,12% | 1,97% | 11,07% |