Resultado por Perfil de Investimentos:
O ano de 2022 iniciou com os investidores realizando lucro nas bolsas de valores no exterior e aproveitando oportunidades de investimentos na bolsa brasileira, apresentando o 2º maior ingresso dos últimos 10 anos
O mercado externo teve um reflexo negativo com relação a postura do Banco Central americano (FED), com um tom mais contracionista para com a atividade econômica, cujo objetivo é de controlar melhor a alta da inflação instalada no país. Através de alguns dirigentes e pelo próprio presidente do Banco Central, Jerome Powell, houve a sinalização que a pressão inflacionária tem se comportado de forma mais persistente, diferente do que se imaginava. Com isso, além do tapering, mecanismo que consiste em o FED não comprar títulos públicos no mercado, dessa forma injetando menos recursos financeiros na economia, o processo de alta de juros que o mercado já tem considerado nos preços dos ativos financeiros, o FED sinalizou que deverá acontecer antes da previsão do mercado, sendo já considerado pelos analistas pelo menos 5 altas de 0,25% nesse ano em sua curva de juros. Para conhecimento, hoje a taxa de juros nos EUA está entre 0% e 0,25% a.a. Devido a esse movimento do FED, a mensagem que o mercado interpretou é que talvez o Banco Central americano ficou para atrás, ou seja, houve uma demora para o início da retirada nos estímulos na economia e execução da política monetária, colaborando para uma pressão inflacionária maior ainda. Com isso, investidores com receio quanto aos possíveis efeitos da demora da retirada dos estímulos na economia americana e, aproveitando toda a alta que a bolsa americana apresentou nos últimos 2 anos, resolveram realizar parte do lucro (vender), contribuindo para que os principais índices da bolsa americana encerrassem o mês no campo negativo.
Outro ponto que entra no radar é a tensão geopolítica entre a Rússia e a Ucrânia, algo que não é de agora, mas que foi agravada a partir de 2014, quando a Rússia anexou a Crimeia que ficava de forma autônoma dentro da Ucrânia, porém, no final de 2021 acendeu um alerta mundial, com a Rússia posicionando milhares de soldados e aparatos militares próximo à fronteira ucraniana, instalando uma tensão mundial com possível invasão da Rússia a Ucrânia. Lideranças mundiais têm acompanhado de perto a situação e buscando interagir com os dois países, para evitar qualquer ação, principalmente por parte dos russos.
Quanto ao cenário doméstico, vimos um descolamento da bolsa de valores brasileira com relação as bolsas no exterior. O investidor estrangeiro veio em peso para o Brasil no primeiro mês do ano, investindo em torno de R$ 32,5 bilhões, segundo maior fluxo positivo dos últimos 10 anos. O investidor estrangeiro buscou a bolsa brasileira, pelo entendimento e com base nas análises, que a nossa bolsa de valores está barata, sendo uma oportunidade de compra. Esse movimento fez com que a bolsa brasileira encerasse no campo positivo e também colaborasse para que a moeda brasileira (Real), apreciasse frente ao dólar americano.
Por outro lado, a Renda Fixa de longo prazo, títulos públicos federais pré-fixado ou indexados à inflação, encerrou o mês no campo negativo, devido a curva de juros ter subido, com reflexo do movimento realizado pelo FED, Banco Central americano e também por questões internas, continuidade da pressão inflacionária e um receio maior com a questão fiscal devido parte dos funcionários públicos cobrarem reajuste salarial, em função que o governo federal ter manifestado contemplar apenas as forças policiais.
Os perfis de investimentos encerraram o mês com rentabilidade positiva, aproveitando o bom movimento da bolsa brasileira, com exceção ao perfil Conservador que fechou no campo negativo, devido possuir uma alocação de aproximadamente 10% em Investimento no Exterior, que no mês apresentou resultado negativo, pode-se basear pelo índice MSCI World em R$, -9,13%, que compõem ações de diversas economias, com uma exposição maior em EUA.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Super Conservador | 0.66% | 0.66% | 5.12% | 5.99% | 14.00% |
CDI | 0.73% | 0.73% | 5.00% | 7.66% | 13.90% |
IPCA (Inflação) | 0.54% | 0.54% | 10.38% | 15.41% | 20.25% |
Poupança | 0.56% | 0.56% | 3.44% | 5.48% | 9.85% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 6.98% | 6.98% | -2.55% | -1.42% | 15.14% |
MSCI Word em US$ | -5.34% | -5.34% | 14.93% | 30.59% | 50.80% |
Dólar | -4.00% | -4.00% | -2.16% | 25.48% | 46.70% |
MSCI Word em BRL | -9.13% | -9.13% | 12.44% | 63.87% | 121.23% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de 0,66%. O perfil é composto por 97,96% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 2,04% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 100,75% do CDI no acumulado.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Conservador | -0.13% | -0.13% | -0.14% | 2.25% | 16.72% |
CDI | 0.73% | 0.73% | 5.00% | 7.66% | 13.90% |
IPCA (Inflação) | 0.54% | 0.54% | 10.38% | 15.41% | 20.25% |
Poupança | 0.56% | 0.56% | 3.44% | 5.48% | 9.85% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 6.98% | 6.98% | -2.55% | -1.42% | 15.14% |
MSCI Word em US$ | -5.34% | -5.34% | 14.93% | 30.59% | 50.80% |
Dólar | -4.00% | -4.00% | -2.16% | 25.48% | 46.70% |
MSCI Word em BRL | -9.13% | -9.13% | 12.44% | 63.87% | 121.23% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de -0,13% no mês, impactado negativamente pelo desempenho dos Investimentos no Exterior, que encerrou o mês no campo negativo, refletindo o comunicado do Banco Central americano em subir a sua taxa de juros para controle da inflação.
O perfil Conservador possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, conforme composição a seguir:
Composição Perfil Conservador
As estratégias que foram detratoras do resultado no mês foram: Investimento no Exterior com -0,38% e Renda Variável (Ações)* doméstica com -0,04%. Por outro lado, as demais estratégias contribuíram positivamente, Renda Fixa com 0,19% e Estruturada (Multimercado e Private Equity) apresentando 0,10%, suavizando o resultado negativo auferido no mês.
*Apesar de que a Bolsa de Valores brasileira encerrou o mês positivo, essa estratégia apresentou uma contribuição negativa para o perfil Conservador, em função de retirada relevante que houve nesse perfil, reflexo da “Campanha de Alteração de Perfil de Investimentos” que ocorreu em dezembro de 2021 e manifestação dos participantes que realizaram movimentações.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 120% do CDI no acumulado.
Moderado
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Moderado | 0.82% | 0.82% | -1.18% | 3.10% | 20.86% |
CDI | 0.73% | 0.73% | 5.00% | 7.66% | 13.90% |
IPCA (Inflação) | 0.54% | 0.54% | 10.38% | 15.41% | 20.25% |
Poupança | 0.56% | 0.56% | 3.44% | 5.48% | 9.85% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 6.98% | 6.98% | -2.55% | -1.42% | 15.14% |
MSCI Word em US$ | -5.34% | -5.34% | 14.93% | 30.59% | 50.80% |
Dólar | -4.00% | -4.00% | -2.16% | 25.48% | 46.70% |
MSCI Word em BRL | -9.13% | -9.13% | 12.44% | 63.87% | 121.23% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de 0.82% no mês, impactado positivamente pela Renda Variável (Ações) doméstica que apresentou no mês a entrada de um fluxo externo (investidor estrangeiro) recorde nos últimos 10 anos.
O respectivo apresenta resultado positivo se comparado com o perfil Conservador, devido possuir uma exposição maior em Renda Variável (Ações), que foi o principal adicionador de resultado no mês. Veja composição a seguir:
O perfil Moderado a seguinte composição:
Composição Perfil Moderado
No mês a principal estratégia que agregou resultado foi a Renda Variável (Ações) com 1,11%, seguida das estratégias Estruturada (Multimercado e Private Equity) e Renda Fixa doméstica, com 0,06% e 0,04% respectivamente. O Investimento no Exterior que é a estratégia que tem adicionado valor ao longo do tempo, no mês apresentou resultado de -0,39%, porém, não sendo suficiente para tirar o perfil do resultado positivo apresentado no mês.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 150% do CDI no acumulado.
Agressivo
Indicadores | Janeiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Agressivo | 1.05% | 1.05% | -2.16% | 3.34% | 22.73% |
CDI | 0.73% | 0.73% | 5.00% | 7.66% | 13.90% |
IPCA (Inflação) | 0.54% | 0.54% | 10.38% | 15.41% | 20.25% |
Poupança | 0.56% | 0.56% | 3.44% | 5.48% | 9.85% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 6.98% | 6.98% | -2.55% | -1.42% | 15.14% |
MSCI Word em US$ | -5.34% | -5.34% | 14.93% | 30.59% | 50.80% |
Dólar | -4.00% | -4.00% | -2.16% | 25.48% | 46.70% |
MSCI Word em BRL | -9.13% | -9.13% | 12.44% | 63.87% | 121.23% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de 1,05% no mês, impactado positivamente pela Renda Variável (Ações) doméstica que apresentou no mês a entrada de um fluxo externo (investidor estrangeiro) recorde nos últimos 10 anos.
O respectivo apresenta resultado positivo maior se comparado com o perfil Moderado, devido possuir uma exposição maior em Renda Variável (Ações), que foi o principal adicionador de resultado no mês. Veja composição a seguir:
Composição Perfil Agressivo
No mês a principal estratégia que agregou resultado foi a Renda Variável (Ações) com 1,53%, seguida da estratégia Estruturada (Multimercado e Private Equity) com 0,03%. O Investimento no Exterio, estratégia que tem adicionado mais valor ao longo do tempo, no mês apresentou resultado de -0,46%, acompanhada da Renda Fixa com -0,05% porém, não foram suficientes para tirar o perfil do resultado positivo apresentado no mês.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, está entregando um resultado de 163% do CDI no acumulado.