Resultado por Perfil de Investimentos:
A primeira quinzena do mês estava fluindo bem, porém, com o avanço das ameaças de invasão da Rússia a Ucrânia a partir da segunda quinzena, invasão concretizada em 24 de fevereiro, houve diminuição dos ganhos no mercado doméstico e intensificou a desvalorização dos ativos financeiros no mercado externo.
O mercado externo iniciou o mês com o Banco Central americano (FED), através da ata da reunião realizada no mês anterior, sinalizando de fato a necessidade de um maior aperto monetário em sua economia, com o objetivo de conter a pressão inflacionaria, porém, o destaque no mês ficou com a ameaça de invasão a Ucrânia pela Rússia, ocorrida em 24 de fevereiro de 2022.
Havia uma esperança nos mercados, apesar que os EUA estava sendo categórico da ameaça de invasão da Rússia a Ucrânia se concretizar, que teria uma saída diplomática, até pelo que fato que alguns países, principalmente da região europeia mais os EUA, sinalizavam que se houvesse uma invasão na Ucrânia, haveria sanções econômicas fortes sobre a Rússia, que poderia trazer grandes impactos para a sua economia, porém, o presidente da Rússia, Vladimir Putin, estava predestinado em invadir a Ucrânia, alegando as suas razões, algumas históricas, totalmente contestadas por parte expressiva das lideranças mundiais.
Uma vez concretizada a invasão em 24 de fevereiro, os mercados financeiros ao redor do mundo reagiram de forma negativa, pelas consequências que podem ser geradas, principalmente o impacto nas economias, que ainda se encontram em processo de recuperação das marcas causadas pela pandemia (Covid-19), devido aos efeitos de possíveis sanções econômicas que podem ser adotadas a Rússia. Outro ponto que entrou no radar também, apesar de que tudo que tem se falado ainda é cedo, são os riscos para algumas commodities, como o de afetar a sua produção, exemplo: milho e trigo, a Ucrânia é um grande produtor e fornecedor das respectivas; insumos para a produção no agronegócio, fertilizantes, que ambos países, principalmente a Rússia, tem papel importante na exportação e; especificamente no caso da Rússia, petróleo e gás natural, o último que gera maiores dúvidas, devido a dependência da Europa com essa commodities importadas da Rússia.
Já no mercado doméstico, houve um olhar positivo com o comunicado do Banco Central brasileiro (BACEN), citar após a sua reunião que o ciclo de normalização monetária, ou seja, aumento da taxa básica de juros (SELIC) estava próximo do fim, contribuindo para que a “curva fechasse” e os investimentos em Renda Fixa apresentassem retornos positivo a valor de mercado, porém, com a publicação da ata da reunião do Copom, órgão do BACEN, responsável por estabelecer as diretrizes da política monetária e definir a taxa básica de juros, veio num tom mais conservador que o comunicado, fazendo com que as “curvas voltassem a abrir” e o resultado que havia sido conquistado, fosse devolvido. Por outro lado, a Renda Variável doméstica, teve mais um mês diferenciado e o investidor estrangeiro aportando R$ 30,1 bilhões na bolsa brasileira, que se somado ao mês de janeiro de 22, já houve uma entrada total de R$ 62,6 bilhões, número bem expressivo, que já representa 61,2% do que entrou no ano todo de 2021. Esse movimento ainda é considerado pelo fato que que a bolsa brasileira continua com o seu valor depreciado, se comparada com os seus pares, outros países emergentes.
Os perfis de investimentos encerraram o mês dividido, sendo os perfis de menos risco (Super Conservador e Conservador) no campo positivo, se beneficiando do cenário doméstico. Já os perfis de mais risco (Moderado e Agressivo), apresentaram rentabilidade negativa, com a parcela alocada no Exterior e o nosso fundo de Renda Variável doméstica, sendo os principais detratores de resultado.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Fevereiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Super Conservador | 0.97% | 1.63% | 6.14% | 6.69% | 14.64% |
CDI | 0.75% | 1.49% | 5.65% | 8.15% | 14.19% |
IPCA (Inflação) | 1.01% | 1.56% | 10.54% | 16.29% | 20.94% |
Poupança | 0.50% | 1.06% | 3.84% | 5.73% | 9.99% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 0.89% | 7.94% | 2.82% | 8.61% | 18.37% |
MSCI Word em US$ | -2.58% | -7.78% | 9.29% | 39.19% | 42.88% |
Dólar | -4.07% | -7.90% | -7.07% | 14.24% | 37.47% |
MSCI Word em BRL | -6.54% | -15.07% | 1.57% | 59.01% | 96.42% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de 0,97%. O perfil é composto por 97,88% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 2,12% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 103% do CDI no acumulado.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Fevereiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Conservador | 0.34% | 0.21% | 1.01% | 3.44% | 17.07% |
CDI | 0.75% | 1.49% | 5.65% | 8.15% | 14.19% |
IPCA (Inflação) | 1.01% | 1.56% | 10.54% | 16.29% | 20.94% |
Poupança | 0.50% | 1.06% | 3.84% | 5.73% | 9.99% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 0.89% | 7.94% | 2.82% | 8.61% | 18.37% |
MSCI Word em US$ | -2.58% | -7.78% | 9.29% | 39.19% | 42.88% |
Dólar | -4.07% | -7.90% | -7.07% | 14.24% | 37.47% |
MSCI Word em BRL | -6.54% | -15.07% | 1.57% | 59.01% | 96.42% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de 0,34% no mês, impactado positivamente pelo cenário doméstico, que apesar de ter revertido o otimismo a partir da segunda quinzena do mês, mesmo assim trouxe a sua contribuição para o resultado, seja através da Renda Fixa ou do Multimercado.
O perfil Conservador possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de sua composição em ativos de mais risco, com Renda Fixa de Longo Prazo, Renda Variável e outros, conforme a seguir:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa e Multimercado + Private Equity, foram as que adicionaram valor no mês, contribuindo com 0,59% e 0,14%, respectivamente. Já a parcela de Investimento no Exterior foi detratora em -0,29% e a Renda Variável doméstica em -0,10%. Apesar que a bolsa de valores encerrou o mês no campo positivo, o nosso fundo não performou bem, apresentando resultado negativo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 120% do CDI no acumulado.
Moderado
Indicadores | Fevereiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Moderado | -0.22% | 0.60% | -0.49% | 4.90% | 20.86% |
CDI | 0.75% | 1.49% | 5.65% | 8.15% | 14.19% |
IPCA (Inflação) | 1.01% | 1.56% | 10.54% | 16.29% | 20.94% |
Poupança | 0.50% | 1.06% | 3.84% | 5.73% | 9.99% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 0.89% | 7.94% | 2.82% | 8.61% | 18.37% |
MSCI Word em US$ | -2.58% | -7.78% | 9.29% | 39.19% | 42.88% |
Dólar | -4.07% | -7.90% | -7.07% | 14.24% | 37.47% |
MSCI Word em BRL | -6.54% | -15.07% | 1.57% | 59.01% | 96.42% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de -0.22% no mês, impactado negativamente pela exposição no Exterior, devido a questão geopolítica, conflito entre a Rússia e a Ucrânia, além do desempenho negativo da nossa parcela de Renda Variável doméstica.
O respectivo apresenta resultado negativo, se comparado com o perfil Conservador, devido possuir uma exposição maior em Exterior e Renda Variável (Ações), que foram os principais detratores de resultado no mês. Veja composição a seguir:
O perfil Moderado a seguinte composição:
Composição Perfil Moderado
No mês as estratégias que foram detratoras de resultado foram a Renda Variável doméstica e Investimento no Exterior, apresentando os seguintes resultados, -0,52% e -0,26%, respectivamente. Já a estratégia de Renda Fixa adicionou 0,41% e Multimercado + Private Equity, 0,15%, porém, não foram suficientes para tirar o resultado do campo negativo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 147% do CDI no acumulado.
Agressivo
Indicadores | Fevereiro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Agressivo | -0.53% | 0.51% | -1.73% | 5.48% | 22.58% |
CDI | 0.75% | 1.49% | 5.65% | 8.15% | 14.19% |
IPCA (Inflação) | 1.01% | 1.56% | 10.54% | 16.29% | 20.94% |
Poupança | 0.50% | 1.06% | 3.84% | 5.73% | 9.99% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 0.89% | 7.94% | 2.82% | 8.61% | 18.37% |
MSCI Word em US$ | -2.58% | -7.78% | 9.29% | 39.19% | 42.88% |
Dólar | -4.07% | -7.90% | -7.07% | 14.24% | 37.47% |
MSCI Word em BRL | -6.54% | -15.07% | 1.57% | 59.01% | 96.42% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de -0.53% no mês, impactado negativamente pela exposição no Exterior, devido a questão geopolítica, conflito entre a Rússia e a Ucrânia, além do desempenho negativo da nossa parcela de Renda Variável doméstica.
O respectivo apresenta resultado negativo maior, se comparado com o perfil Moderado, devido possuir uma maior exposição em Exterior e Renda Variável (Ações), que foram os principais detratores de resultado no mês. Veja composição a seguir:
Composição Perfil Agressivo
No mês as estratégias que foram detratoras de resultado foram a Renda Variável doméstica e Investimento no Exterior, apresentando os seguintes resultados, -0,71% e -0,27%, respectivamente. Já a estratégia de Renda Fixa adicionou 0,30% e Multimercado + Private Equity, 0,15%, porém, não foram suficientes para tirar o resultado do campo negativo.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, está entregando um resultado de 159% do CDI no acumulado.