Resultado por Perfil de Investimentos:
Após o “susto” nos mercados no mês passado com a nova variante da Covid-19, Ômicron, dezembro foi um mês para compensar esse e outros “sustos” ocorridos ao longo do ano
Na ótica do cenário global, após .as autoridades com conhecimento do assunto e acompanhando/utilizando a África do Sul como exemplo, país que foi identificada a nova variante, foi constatado num primeiro momento, que a Ômicron apesar de ter um potencial maior de transmissão, tem se demonstrado menos letal que as outras variantes que já surgiram até agora. Logicamente é necessário continuar com os protocolos de segurança e não subestimar essa ou qualquer outra variante que possa surgir. Com isso, houve uma calma maior nos mercados, com o entendimento que devido a baixa letalidade e menos necessidade de internações das pessoas, o evento vacina tem colaborado para isso também, a probabilidade de restrição das pessoas e fechamento de economias é baixa, não afetando até o momento a retomada da atividade global.
Ainda no aspecto internacional, um evento que também chamou à atenção dos mercados foi o FED (Federal Reserve Board), banco central americano, informando que antecipará o encerramento do processo de tapering (diminuição da compra de títulos públicos no mercado financeiro, que proporciona uma circulação menor de recursos financeiros na economia, que tem como objetivo conter a pressão inflacionária atual) no 1º trimestre de 2022, ante previsão que era 2º trimestre. Dessa forma, aumentou no mercado os rumores que o FED logo na sequência pode iniciar o aumento de sua taxa de juros, como forma para contribuir também com a contenção da pressão inflacionária.
Com relação ao cenário doméstico, conforme informamos no mês passado, o mercado, além do surgimento da nova variante da Covid-19, também reagiu de forma negativa devido a questões internas, principalmente pelo fato da tramitação da PEC dos Precatórios que foi instaurada para avaliação e votação das Câmaras do Senado e dos Deputados, cujo objetivo era mudar a regra de atualização dos valores a serem pagos de precatórios, além da postergação do pagamento de parte dos mesmos, com isso diminuindo o montante previsto para pagamento no Orçamento de 2022 e consequentemente possibilitando parte do valor ser utilizada no novo programa do Governo Federal, Auxílio Brasil e outros, que gerou no mercado uma quebra de confiança. A PEC em dezembro/21 foi avaliada e aprovada, dessa forma, por mais que houve a quebra de confiança, pelo menos o mercado interpretou que por pior que tenha sido a mudança da regra, volta a estabelecer um limite para os gastos em 2022. Dessa forma, o mercado reagiu de forma positiva e a curva de juros teve uma leve queda.
Outro ponto que favoreceu os investimentos em dezembro, foi o fato que alguns indicadores de atividade da economia vieram mais fracos que o esperado, passando a mensagem que a retomada da atividade está mais lenta, podendo colaborar com a contenção da pressão inflacionária que também estamos atravessando.
Como informado no início da carta, dezembro compensou alguns “sustos” e praticamente todos os principais indicadores que compõem o nosso portfólio encerraram o mês no campo positivo, com exceção ao câmbio e a parcela de inflação de mais longo prazo (IMA-B 5+), porém, não afetaram o resultado consolidado de todos os perfis de investimentos, que encerram o mês com rentabilidade positiva.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Perfil Super Conservador | 0.78% | 4.66% | 4.66% | 5.84% | 14.28% |
CDI | 0.76% | 4.39% | 4.39% | 7.28% | 13.70% |
IPCA (Inflação) | 0.73% | 10.06% | 10.06% | 15.03% | 19.99% |
Poupança | 0.49% | 2.99% | 2.99% | 5.16% | 9.64% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 2.85% | -11.93% | -11.93% | -9.35% | 19.27% |
MSCI Word em US$ | 4.19% | 20.14% | 20.14% | 37.03% | 71.54% |
Dólar | -0.70% | 7.39% | 7.39% | 38.45% | 44.02% |
MSCI Word em BRL | 3.46% | 29.01% | 29.01% | 89.71% | 147.06% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado positivo de 0,78%, mesmo resultado do IMA-S, índice que serve de referência para a carteira. O perfil é composto por 95,63% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 4,37% de operações com participantes (empréstimo).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 104% do CDI no acumulado.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Conservador | 0.88% | -0.51% | -0.51% | 3.16% | 20.32% |
CDI | 0.76% | 4.39% | 4.39% | 7.28% | 13.70% |
IPCA (Inflação) | 0.73% | 10.06% | 10.06% | 15.03% | 19.99% |
Poupança | 0.49% | 2.99% | 2.99% | 5.16% | 9.64% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 2.85% | -11.93% | -11.93% | -9.35% | 19.27% |
MSCI Word em US$ | 4.19% | 20.14% | 20.14% | 37.03% | 71.54% |
Dólar | -0.70% | 7.39% | 7.39% | 38.45% | 44.02% |
MSCI Word em BRL | 3.46% | 29.01% | 29.01% | 89.71% | 147.06% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade positiva de 0,88% no mês, impactado positivamente por praticamente todas a estratégias de investimentos da carteira, principalmente pela Renda Fixa doméstica (pré-fixada e inflação curto prazo) e Renda Variável (doméstica e internacional), devido a aceitação da PEC dos Precatórios pelos mercados, além de um menor pessimismo com relação a nova variante da Covid-19.
O perfil Conservador possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, conforme composição a seguir:
Composição Perfil Conservador
No mês todas as estratégias contribuíram positivamente para o resultado. Sendo que a maior contribuição veio da estratégia de Renda Fixa, com 0,44%, seguido da estratégia de Investimentos no Exterior com 0.21%, Estruturados (Multimercado e Private Equity) com 0.12% e Renda Variável doméstica (Ações) com desempenho de 0.11%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 148% do CDI no acumulado e um ganho real descontado o IPCA, ou seja, ganho acima da inflação de 0,09% ao ano.
Moderado
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Moderado | 1.30% | -2.37% | -2.37% | 3.09% | 24.77% |
CDI | 0.76% | 4.39% | 4.39% | 7.28% | 13.70% |
IPCA (Inflação) | 0.73% | 10.06% | 10.06% | 15.03% | 19.99% |
Poupança | 0.49% | 2.99% | 2.99% | 5.16% | 9.64% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 2.85% | -11.93% | -11.93% | -9.35% | 19.27% |
MSCI Word em US$ | 4.19% | 20.14% | 20.14% | 37.03% | 71.54% |
Dólar | -0.70% | 7.39% | 7.39% | 38.45% | 44.02% |
MSCI Word em BRL | 3.46% | 29.01% | 29.01% | 89.71% | 147.06% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade positiva de 1,30% no mês, impactado positivamente por praticamente todas a estratégias de investimentos da carteira, principalmente pela Renda Fixa doméstica (pré-fixada e inflação curto prazo) e Renda Variável (doméstica e internacional), devido a aceitação da PEC dos Precatórios pelos mercados, além de um menor pessimismo com relação a nova variante da Covid-19.
O respectivo apresenta resultado positivo maior se comparado com o perfil Conservador, devido possuir uma exposição maior em na parcela de mais risco de Renda Fixa e também em Renda Variável, que foram os principais adicionadores de resultado no mês. Veja composição a seguir:
O perfil Moderado a seguinte composição:
Composição Perfil Moderado
No mês todas as estratégias contribuíram positivamente para o resultado. Sendo que a maior contribuição veio da estratégia de Renda Fixa, com 0,44%, seguido da estratégia de Investimentos no Exterior com 0.21%, Estruturados (Multimercado e Private Equity) com 0.12% e Renda Variável doméstica (Ações) com desempenho de 0.11%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, entrega um resultado de 124% do CDI no acumulado e um ganho real descontado o IPCA, ou seja, acima da inflação de 1,31% ao ano.
Agressivo
Indicadores | Dezembro | Ano | 12 Meses | 24 Meses | 36 Meses |
---|---|---|---|---|---|
Agressivo | 1.53% | -3.49% | -3.49% | 3.26% | 26.87% |
CDI | 0.76% | 4.39% | 4.39% | 7.28% | 13.70% |
IPCA (Inflação) | 0.73% | 10.06% | 10.06% | 15.03% | 19.99% |
Poupança | 0.49% | 2.99% | 2.99% | 5.16% | 9.64% |
IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 2.85% | -11.93% | -11.93% | -9.35% | 19.27% |
MSCI Word em US$ | 4.19% | 20.14% | 20.14% | 37.03% | 71.54% |
Dólar | -0.70% | 7.39% | 7.39% | 38.45% | 44.02% |
MSCI Word em BRL | 3.46% | 29.01% | 29.01% | 89.71% | 147.06% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade positiva de 1,53% no mês, impactado positivamente por praticamente todas a estratégias de investimentos da carteira, principalmente pela Renda Fixa doméstica (pré-fixada e inflação curto prazo) e Renda Variável (doméstica e internacional), devido a aceitação da PEC dos Precatórios pelos mercados, além de um menor pessimismo com relação a nova variante da Covid-19.
O respectivo apresenta resultado positivo maior se comparado com o perfil Moderado, devido possuir uma exposição maior em na parcela de mais risco de Renda Fixa e também em Renda Variável, que foram os principais adicionadores de resultado no mês. Veja composição a seguir:
Composição Perfil Agressivo
No mês todas as estratégias contribuíram positivamente para o resultado. Sendo que a maior contribuição veio da estratégia de Estruturados (Multimercado e Private Equity) com 0.54%, seguido da Renda Variável doméstica (Ações) com desempenho de 0.50%, Renda Fixa com 0,25%, e a estratégia de investimentos no Exterior com 0.24%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 36 meses, está entregando um resultado de 134% do CDI no acumulado e um ganho real descontado o IPCA, ou seja, acima da inflação de 1,88% ao ano, que satisfaz o objetivo da previdência privada, ter uma visão de longo prazo.
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