Resultado por Perfil de Investimentos:
O mês foi bastante desafiador para os ativos de risco, renda variável (bolsa de valores) e títulos de renda fixa de longo prazo, como exemplo.
Esse desafio maior foi principalmente em virtude do mercado externo, com destaque aos EUA, que ainda há dúvidas com relação a sua política monetária, se de fato o aperto monetário (aumento da taxa de juros) já parou e, se positivo, por quanto tempo os juros americanos permanecerão na faixa atual, 5,25% – 5,50%.
Indicadores de inflação que tem sido apresentado, como CPI (índice de preço do consumidor) por exemplo, tem demonstrado um controle maior, porém, a atividade econômica americana ainda se encontra pujante, como a força de trabalho também, que tem gerado grandes dúvidas se de fato o FED (banco central americano) já parou o aperto monetário e por quanto tempo será necessário manter o juros no patamar alto.
Reflexo do trecho anterior, foi a Treasury de 10 anos, título público americano, deu um salto grande no mês de agosto, saiu de 3,9570, chegou bater em 4,3420 em 21/08, mas encerrou o mês em 4,0910 e com isso, que fez com que os ativos de risco ao redor do mundo, apresentassem desvalorização, como o MSCI World em US$* que encerrou o mês com -2,55%.
Além dos EUA, a economia da China tem demonstrado sinais de fraqueza, esperava-se depois da fase de política de Covid-Zero que havia no país, houvesse uma retomada de sua economia, porém, isso ainda não ocorreu e com um agravante, o seu setor imobiliário continua com problemas, sendo que em agosto/23 uma de suas principais incorporadora imobiliária, falhou no pagamento de juros de seus títulos aos investidores.
Já no Brasil, como era esperado, o BACEN (banco central brasileiro) iniciou o afrouxamento de sua política monetária, reduziu em 0,5% (foi bem recebido pelo mercado esse patamar de redução), sendo que a taxa básica de juros (Selic) foi para 13,25%.
O arcabouço fiscal foi aprovado e sancionado, o mercado tem avaliado de forma positiva, porém, há dúvidas se de fato será efetivo, uma vez que o respectivo necessita de um nível de receita importante, que gera a dúvida qual ou quais fonte(s) a respectiva virá.
O mês teve mais reflexo do cenário internacional e de forma negativa, sendo que a nossa bolsa de valores fechou o mês em -5,09%, além que no decorrer do mês houve um marco negativo, de uma sequência de 13 pregões (dias) seguidos com a bolsa apresentando resultado negativo.
Outra estratégia impactada foi a Renda Fixa de Longo Prazo (IMA-B 5+), que representa os títulos públicos federais brasileiros, NTNBs, indexados ao IPCA com vencimento superior a 5 anos, fechou o mês com resultado de -1,27%.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
Indicadores | Agosto | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Super Conservador | 1,15% | 8,76% | 13,33% | 25,22% | 27,88% | 46,16% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,14% | 8,85% | 13,53% | 25,09% | 28,48% | 41,81% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 3,23% | 4,35% | 13,37% | 24,34% | 31,74% |
Poupança | 0,72% | 5,52% | 8,39% | 15,67% | 17,79% | 26,63% |
IMA-S | 1,18% | 9,05% | 13,83% | 26,03% | 29,07% | 42,46% |
IRF-M | 0,76% | 11,44% | 14,97% | 22,07% | 20,54% | 52,88% |
IMA-B | -0,38% | 11,83% | 13,76% | 20,06% | 23,98% | 68,62% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,61% | 8,74% | 11,96% | 23,01% | 28,87% | 61,14% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,27% | 14,29% | 15,00% | 16,66% | 18,76% | 71,84% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -5,09% | 5,47% | 5,67% | -2,57% | 16,46% | 50,96% |
MSCI World em US$ | -2,55% | 14,72% | 13,64% | -5,84% | 20,48% | 36,02% |
Dólar | 3,80% | -5,68% | -4,97% | -4,31% | -10,06% | 18,99% |
MSCI World em R$ | 1,15% | 8,23% | 8,01% | -8,17% | 10,43% | 64,89% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +1,15%. O perfil é composto por 99,1% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 0,9% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 110,4% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
Indicadores | Agosto | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Conservador | 0,64% | 7,05% | 10,22% | 15,75% | 18,77% | 47,94% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,14% | 8,85% | 13,53% | 25,09% | 28,48% | 41,81% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 3,23% | 4,35% | 13,37% | 24,34% | 31,74% |
Poupança | 0,72% | 5,52% | 8,39% | 15,67% | 17,79% | 26,63% |
IMA-S | 1,18% | 9,05% | 13,83% | 26,03% | 29,07% | 42,46% |
IRF-M | 0,76% | 11,44% | 14,97% | 22,07% | 20,54% | 52,88% |
IMA-B | -0,38% | 11,83% | 13,76% | 20,06% | 23,98% | 68,62% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,61% | 8,74% | 11,96% | 23,01% | 28,87% | 61,14% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,27% | 14,29% | 15,00% | 16,66% | 18,76% | 71,84% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -5,09% | 5,47% | 5,67% | -2,57% | 16,46% | 50,96% |
MSCI World em US$ | -2,55% | 14,72% | 13,64% | -5,84% | 20,48% | 36,02% |
Dólar | 3,80% | -5,68% | -4,97% | -4,31% | -10,06% | 18,99% |
MSCI World em R$ | 1,15% | 8,23% | 8,01% | -8,17% | 10,43% | 64,89% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +0,64% no mês. O resultado foi influenciado negativamente pelo mercado externo, dúvidas ainda quanto aos movimentos do banco central americano com relação aos juros, sinais de fraqueza da economia chinesa, além de preocupação com a questão fiscal do Brasil, o quão real de fato será o alcance do novo arcabouço fiscal. Esses fatores influenciaram negativamente os ativos de risco, como Renda Variável Brasil que, por menor que seja a exposição nesse perfil, fez com que o ganho do mês fosse menor.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser indicado como mais uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuiram positivamente com o resultado, 0,80% e 0,14%, respectivamente. Já as demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e outros, foram detratores de resultados, com -0,13%, -0,08% e -0,09%, nessa ordem.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 114,6% do CDI.
Moderado
Indicadores | Agosto | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Moderado | -0,16% | 6,20% | 6,50% | 6,37% | 12,23% | 46,89% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,14% | 8,85% | 13,53% | 25,09% | 28,48% | 41,81% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 3,23% | 4,35% | 13,37% | 24,34% | 31,74% |
Poupança | 0,72% | 5,52% | 8,39% | 15,67% | 17,79% | 26,63% |
IMA-S | 1,18% | 9,05% | 13,83% | 26,03% | 29,07% | 42,46% |
IRF-M | 0,76% | 11,44% | 14,97% | 22,07% | 20,54% | 52,88% |
IMA-B | -0,38% | 11,83% | 13,76% | 20,06% | 23,98% | 68,62% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,61% | 8,74% | 11,96% | 23,01% | 28,87% | 61,14% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,27% | 14,29% | 15,00% | 16,66% | 18,76% | 71,84% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -5,09% | 5,47% | 5,67% | -2,57% | 16,46% | 50,96% |
MSCI World em US$ | -2,55% | 14,72% | 13,64% | -5,84% | 20,48% | 36,02% |
Dólar | 3,80% | -5,68% | -4,97% | -4,31% | -10,06% | 18,99% |
MSCI World em R$ | 1,15% | 8,23% | 8,01% | -8,17% | 10,43% | 64,89% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de -0,16% no mês. O resultado foi influenciado negativamente pelo mercado externo, dúvidas ainda quanto aos movimentos do banco central americano com relação aos juros, sinais de fraqueza da economia chinesa, além de preocupação com a questão fiscal do Brasil, o quão real de fato será o alcance do novo arcabouço fiscal. Esses fatores influenciaram negativamente os ativos de risco, como Renda Variável Brasil que, afetaram diretamente o resultado.
Composição Perfil Moderado
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuiram positivamente com o resultado, 0,33% e 0,22%, respectivamente. Já as demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e outros, foram detratores de resultados, com -0,47%, -0,10% e -0,14%, nessa ordem.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 112,1% do CDI.
Agressivo
Indicadores | Agosto | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
---|---|---|---|---|---|---|
Agressivo | -0,87% | 6,46% | 5,51% | 2,24% | 9,82% | 47,45% |
CDI (RF Curto Prazo) | 1,14% | 8,85% | 13,53% | 25,09% | 28,48% | 41,81% |
IPCA (Inflação) | 0,23% | 3,23% | 4,35% | 13,37% | 24,34% | 31,74% |
Poupança | 0,72% | 5,52% | 8,39% | 15,67% | 17,79% | 26,63% |
IMA-S | 1,18% | 9,05% | 13,83% | 26,03% | 29,07% | 42,46% |
IRF-M | 0,76% | 11,44% | 14,97% | 22,07% | 20,54% | 52,88% |
IMA-B | -0,38% | 11,83% | 13,76% | 20,06% | 23,98% | 68,62% |
IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,61% | 8,74% | 11,96% | 23,01% | 28,87% | 61,14% |
IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | -1,27% | 14,29% | 15,00% | 16,66% | 18,76% | 71,84% |
Ibovespa (Bolsa de Valores) | -5,09% | 5,47% | 5,67% | -2,57% | 16,46% | 50,96% |
MSCI World em US$ | -2,55% | 14,72% | 13,64% | -5,84% | 20,48% | 36,02% |
Dólar | 3,80% | -5,68% | -4,97% | -4,31% | -10,06% | 18,99% |
MSCI World em R$ | 1,15% | 8,23% | 8,01% | -8,17% | 10,43% | 64,89% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de -0,87% no mês. O resultado foi influenciado negativamente pelo mercado externo, dúvidas ainda quanto aos movimentos do banco central americano com relação aos juros, sinais de fraqueza da economia chinesa, além de preocupação com a questão fiscal do Brasil, o quão real de fato será o alcance do novo arcabouço fiscal. Esses fatores influenciaram negativamente os ativos de risco, como Renda Variável Brasil que, afetaram diretamente o resultado.
Composição Perfil Agressivo
As estratégias de Renda Fixa e Exterior foram as que contribuiram positivamente com o resultado, 0,33% e 0,27%, respectivamente. Já as demais estratégias, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e outros, foram detratores de resultados, com -1,19%, -0,16% e -0,12%, nessa ordem.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 113,4% do CDI.