Resultado por Perfil de Investimentos:
Com relação ao cenário macroeconômico, o mês de abril teve um tom mais moderado no exterior, principalmente depois de afastado, pelo menos por ora, um risco sistêmico no segmento bancário, após os eventos no mês anterior com o SVB, Signature Bank e Credit Suisse. Prova disso foi o problema apresentado pelo First Republic Bank durante o mês, banco regional americano, que culminou logo no primeiro dia de maio, na venda do mesmo para o JP Morgan. Esse evento não afetou negativamente o mercado financeiro, igual ocorreu no mês de março com os eventos citados anteriormente. Um ponto positivo dessa história, é a percepção do mercado que, devido aos problemas enfrentados por alguns bancos, principalmente os regionais nos EUA, em função do aperto monetário, elevação da taxa básica de juros realizada pelo banco central americano, FED, para conter a pressão inflacionária, conforme explicamos em nosso podcast do mês anterior, o FED pode diminuir a mão em seu aperto, ou seja, realizar aumentos menores em breve ou até parar e quem sabe, iniciar o processo de afrouxamento, redução de juros ainda esse ano, logicamente e como o próprio presidente do banco central americano disse, sem deixar de lado a inflação, variável que carece de um controle importante para a sociedade no geral, devido aos impactos negativos que geram na mesma. Nesse mês, o MSCI World Index, índice que reune as principais bolsas de valores no mundo, encerrou com uma performance positiva de 1,59% em dólar e em reais, ficou no zero a zero, em função do câmbio que no mesmo período foi negativo em 1,57%. No cenário doméstico, com a apresentação da proposta do novo arcabouço fiscal, substituto do Teto de Gastos, o Governo Federal divulgou a proposta completa do respectivo que passou a ser tramitada no Congresso Nacional, para análise e aprovação pelas casas, Câmara dos Deputados e Senado Federal. A respectiva foi bem recebida pelo mercado, contribuindo para a diminuição do risco país frente aos seus pares, como outros países emergentes. A percepção positiva do mercado, vem de encontro com um melhor controle das despesas, favorecendo uma trajetória saudável para a dívida pública do país, porém, como o novo arcabouço fiscal vincula as despesas com a receita, de forma geral, se a receita for maior, pode se gastar mais, com isso a grande questão que fica é como fazer essa receita aumentar, com o receio do mercado da possibilidade de aumento da carga tributária com o tempo, podendo não ser benéfico para alguns setores da economia. O mês encerrou positivamente para ativos de risco, como exemplo, a Renda Fixa de Longo Prazo, medida pelo IMA-B5+ encerrou o mês com uma valorização de +3,03% e a bolsa brasileira, medida através do Ibovespa, com +2,50%.
Índices de Mercado
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
Superconservador
| Indicadores | Abril | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Super Conservador | 0,82% | 4,00% | 13,08% | 22,03% | 23,34% | 39,53% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 4,19% | 13,35% | 21,36% | 23,97% | 38,68% |
| IPCA (Inflação) | 0,61% | 2,72% | 3,99% | 16,44% | 24,31% | 33,59% |
| Poupança | 0,58% | 2,64% | 8,32% | 13,47% | 15,31% | 25,02% |
| IMA-S | 0,86% | 4,18% | 13,62% | 22,33% | 24,33% | 39,02% |
| IRF-M | 1,10% | 5,04% | 12,93% | 14,29% | 16,51% | 42,23% |
| IMA-B | 2,02% | 6,07% | 8,77% | 13,88% | 24,89% | 57,26% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,90% | 5,33% | 9,67% | 20,03% | 30,74% | 56,22% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,03% | 6,76% | 8,13% | 8,10% | 19,21% | 55,36% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 2,50% | -4,83% | -3,20% | -12,18% | 29,72% | 21,28% |
| MSCI World em US$ | 1,59% | 8,95% | 0,49% | -4,40% | 36,88% | 34,69% |
| Dólar | -1,57% | -4,16% | 1,65% | -7,46% | -7,87% | 43,62% |
| MSCI World em R$ | 0,00% | 4,44% | 4,12% | -9,84% | 28,52% | 97,10% |
O perfil Super Conservador apresentou resultado de +0,82%. O perfil é composto por 98,9% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1,1% de operações com os participantes (empréstimos).
Composição do Perfil Superconservador
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 102,2% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.
Conservador
| Indicadores | Abril | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conservador | 0,86% | 2,31% | 9,16% | 11,33% | 20,33% | 39,16% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 4,19% | 13,35% | 21,36% | 23,97% | 38,68% |
| IPCA (Inflação) | 0,61% | 2,72% | 3,99% | 16,44% | 24,31% | 33,59% |
| Poupança | 0,58% | 2,64% | 8,32% | 13,47% | 15,31% | 25,02% |
| IMA-S | 0,86% | 4,18% | 13,62% | 22,33% | 24,33% | 39,02% |
| IRF-M | 1,10% | 5,04% | 12,93% | 14,29% | 16,51% | 42,23% |
| IMA-B | 2,02% | 6,07% | 8,77% | 13,88% | 24,89% | 57,26% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,90% | 5,33% | 9,67% | 20,03% | 30,74% | 56,22% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,03% | 6,76% | 8,13% | 8,10% | 19,21% | 55,36% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 2,50% | -4,83% | -3,20% | -12,18% | 29,72% | 21,28% |
| MSCI World em US$ | 1,59% | 8,95% | 0,49% | -4,40% | 36,88% | 34,69% |
| Dólar | -1,57% | -4,16% | 1,65% | -7,46% | -7,87% | 43,62% |
| MSCI World em R$ | 0,00% | 4,44% | 4,12% | -9,84% | 28,52% | 97,10% |
O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +0,86% no mês, desempenho razoável no mês, com contribuição positiva principalmente do cenário doméstico, em virtude da diminuição de risco país, em função que a proposta completa do novo arcabouço fiscal que passou a ser tramitada no Congresso Nacional, foi bem recebida pelo mercado.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser considerado como uma opção de perfil de –preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:
Composição Perfil Conservador
A estratégia de Renda Fixa, Multimercado/Private Equity e Outros foram as estratégias que contribuiram positivamente com o resultado, com 0,76%, 013% e 0,02% respectivamente. Já a estratégia de Renda Variável foi neutra e Investimento no Exterior apresentou resultado negativo de -0,05%.
Atribuição de Performance
Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 101,2% do CDI, ficando abaixo desse indicador, refletindo os desafios que tivemos e estamos tendo nos últimos tempos.
Moderado
| Indicadores | Abril | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moderado | 1,10% | 0,07% | 2,98% | 1,05% | 16,21% | 34,64% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 4,19% | 13,35% | 21,36% | 23,97% | 38,68% |
| IPCA (Inflação) | 0,61% | 2,72% | 3,99% | 16,44% | 24,31% | 33,59% |
| Poupança | 0,58% | 2,64% | 8,32% | 13,47% | 15,31% | 25,02% |
| IMA-S | 0,86% | 4,18% | 13,62% | 22,33% | 24,33% | 39,02% |
| IRF-M | 1,10% | 5,04% | 12,93% | 14,29% | 16,51% | 42,23% |
| IMA-B | 2,02% | 6,07% | 8,77% | 13,88% | 24,89% | 57,26% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,90% | 5,33% | 9,67% | 20,03% | 30,74% | 56,22% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,03% | 6,76% | 8,13% | 8,10% | 19,21% | 55,36% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 2,50% | -4,83% | -3,20% | -12,18% | 29,72% | 21,28% |
| MSCI World em US$ | 1,59% | 8,95% | 0,49% | -4,40% | 36,88% | 34,69% |
| Dólar | -1,57% | -4,16% | 1,65% | -7,46% | -7,87% | 43,62% |
| MSCI World em R$ | 0,00% | 4,44% | 4,12% | -9,84% | 28,52% | 97,10% |
O perfil Moderado apresentou rentabilidade de +1,10% no mês, com contribuição positiva principalmente do cenário doméstico, em virtude da diminuição de risco país, em função que a proposta completa do novo arcabouço fiscal que passou a ser tramitada no Congresso Nacional, foi bem recebida pelo mercado, favorecendo os ativos de risco, como Renda Variável doméstica e Renda Fixa de longo prazo.
Composição Perfil Moderado
A estratégia de Renda Fixa, Renda Variável , Multimercado/Private Equity e Outros foram as estratégias que contribuiram positivamente com o resultado, com 0,61%, 0,31%, 0,26% e 0,02% respectivamente. Já a estratégia exterior apresentou resultado negativo de -0,10%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 89,5% do CDI no acumulado, sendo impactado negativamente nesse período, pelos desafios dos últimos anos, principalmente com os ativos de risco.
Agressivo
| Indicadores | Abril | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Agressivo | 1,31% | -0,39% | 1,11% | -3,40% | 15,35% | 33,14% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 4,19% | 13,35% | 21,36% | 23,97% | 38,68% |
| IPCA (Inflação) | 0,61% | 2,72% | 3,99% | 16,44% | 24,31% | 33,59% |
| Poupança | 0,58% | 2,64% | 8,32% | 13,47% | 15,31% | 25,02% |
| IMA-S | 0,86% | 4,18% | 13,62% | 22,33% | 24,33% | 39,02% |
| IRF-M | 1,10% | 5,04% | 12,93% | 14,29% | 16,51% | 42,23% |
| IMA-B | 2,02% | 6,07% | 8,77% | 13,88% | 24,89% | 57,26% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 0,90% | 5,33% | 9,67% | 20,03% | 30,74% | 56,22% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,03% | 6,76% | 8,13% | 8,10% | 19,21% | 55,36% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 2,50% | -4,83% | -3,20% | -12,18% | 29,72% | 21,28% |
| MSCI World em US$ | 1,59% | 8,95% | 0,49% | -4,40% | 36,88% | 34,69% |
| Dólar | -1,57% | -4,16% | 1,65% | -7,46% | -7,87% | 43,62% |
| MSCI World em R$ | 0,00% | 4,44% | 4,12% | -9,84% | 28,52% | 97,10% |
O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de 1,31% no mês, com contribuição positiva principalmente do cenário doméstico, em virtude da diminuição de risco país, em função que a proposta completa do novo arcabouço fiscal que passou a ser tramitada no Congresso Nacional, foi bem recebida pelo mercado, favorecendo os ativos de risco, como Renda Variável doméstica e Renda Fixa de longo prazo.
Composição Perfil Agressivo
A estratégia de Renda Fixa, Renda Variável , Multimercado/Private Equity e Outros foram as estratégias que contribuiram positivamente com o resultado, com 0,61%, 0,31%, 0,26% e 0,02% respectivamente. Já a estratégia exterior apresentou resultado negativo de -0,10%.
Atribuição de Performance
Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 85,7% do CDI no acumulado, sendo impactado negativamente nesse período, pelos desafios dos últimos anos, principalmente com os ativos de risco.
