Setembro foi um mês onde as incertezas aumentaram tanto no ambiente interno como externo, afetando o desempenho praticamente de todas as estratégias de investimentos.
Nos EUA, não houve um acordo entre Congresso e Executivo com relação a extensão dos pacotes de estimulos que vencem agora em setembro. A economia americana é bem dependente destes estimulos, o que preocupa a continuidade da recuperação.
Joe Biden segue como favorito nas pesquisas na corrida da casa Branca e nos estados que sao considerados decisivos.
Na Europa, a segunda onda do covid provocou novamente medidas de distanciamento social impactando o setor de serviços. Ja os indicadores da industria se mantem forte na maior parte dos paises.
No Brasil, as discussões voltaram para temas fiscais com o novo programa assistencial do governo. Após o presidente descartar cortes de despesas, vistos como impopulares, a postergação do pagamento de precatórios e parte da verba do Fundeb, foram apresentadas como fonte de financiamento do programa. O mercado reagiu negativamente, provocando quedas nas Bolsas e aumento na curva de juros o que demonstra um maior risco pais. Para o mercado está opção de financiar um programa permanente através de postergação de dívida equivale às manobras de contabilidade criativa que geraram a deterioração fiscal ao longo da ultima década.
No mercado financeiro, tivemos perdas generalizadas, na bolsa, renda fixa e até mesmo no ouro. Mas o que mais chamou atenção, foi o título tesouro Selic dar negativo, sendo ele o mais conservador de todos. Em 18 anos é a primeira vez que este titulo tem sua rentabilidade negativa. O motivo foi que ocorreu o maior leilao do Tesouro da história de R$46bi. Esse evento, assustou o mercado com o volume expressivo e gerando uma maior percepção de risco. Com isso, os investidores exigiram um premio maior na compra deste titulos, gerando um impacto negativo no mês para aqueles que ja tinham este titulo a um premio menor. O impacto ocorreu em todos os fundos e carteiras que contem este ativo. Felizmente, este foi um evento pontual e que as perdas tendem a ser recuperadas ao longo do tempo, desde que nao haja uma desrupção fiscal.
Índices de Mercado
Syngenta Previ
Syngenta Previ apesar do impacto negativo do mês, em 12 meses encontra-se com resultado positivo em todos os perfis.
Durante o mês de setembro todas as estratégias foram negativamente afetadas com todas as incertezas do mercado interno e externo com exceção de estratégias dolarizadas e empréstimos a participantes.
Resultado dos Perfis
Esse perfil em setembro apresentou -0.46%a.m. Ele é composto por: 97% em Tesouro Selic o qual teve seu desempenho de -0,48% a.m. Conforme já mencionado na parte de cenário econômico, em 18 anos é a primeira vez que este titulo tem sua rentabilidade negativa. O motivo foi que ocorreu o maior leilão do Tesouro da história de R$46bi. Esse evento, assustou o mercado com o volume expressivo e gerando uma maior percepção de risco. Com isso, os investidores exigiram um prêmio maior na compra deste títulos, gerando um impacto negativo no mês para aqueles que ja tinham este titulo a um premio menor. O impacto ocorreu em todos os fundos e carteiras que contem este ativo. Felizmente, este foi um evento pontual e que as perdas tendem a ser recuperadas ao longo do tempo, desde que não haja uma disrupção fiscal; 3% em Empréstimos a participantes que rendeu 1,06%a.m.
Composição Perfil Superconservador
Superconservador - 3 Anos
| Indicadores | Setembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Superconservador | -0,46% | 0,52% | 1,73% | 19,49% |
| IPCA (Inflação) | 0,64% | 1,34% | 3,14% | 10,92% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,29% | 3,56% | 17,39% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -4,80% | -18,20% | -9,68% | 27,34% |
| Poupança | 0,12% | 1,76% | 2,67% | 12,47% |
Estatística de 36 meses
Esse perfil em setembro apresentou -1,66%a.m. e é composto por 64.07% de títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -1.88%a.m. impactado negativamente em função da deterioração do ambiente político causada pelas discussões fiscais. Além disso, também foi impactado pelo maior leilão da história de R$46bi. Esse evento, assustou o mercado com o volume expressivo e gerando uma maior percepção de risco. Com isso, os investidores exigiram um prêmio maior na compra deste títulos, gerando um impacto negativo no mês para aqueles que já tinham este titulo a um prêmio menor. O impacto ocorreu em todos os fundos e carteiras que contem este ativo. Felizmente, este foi um evento pontual e que as perdas tendem a ser recuperadas ao longo do tempo, desde que não haja uma disrupção fiscal ;15.87% de Crédito Privado que apresentou 0.51%a.m. os ativos de crédito continuaram em ritmo de recuperação, mantendo a tendência dos meses. 8.18% Multimercado que apresentou -1,2%a.m. impactado negativamente por posições compradas e vendidas em ações (fundos de categoria Equity Hedge). 8.10% em Bolsa que apresentou -5,2%a.m. seguindo o movimento de todo o mercado; 3.37% de fundos no exterior que apresentou resultado de 0,2%a.m. impactado positivamente pela exposição em dólar, mas negativamente compensada pelo desempenho ruim dos ativos de risco;0,41% de empréstimo ao participante que rendeu 1,06% a.m.
Vale ressaltar que mesmo com resultado negativo de setembro e tendo passado pela crise mais aguda da história, o resultado deste perfil em período acima de 12 meses está positivo.
Composição Perfil Conservador
Conservador - 3 Anos
| Indicadores | Setembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Conservador | -1,66% | -0,95% | 2,48% | 27,44% |
| IPCA (Inflação) | 0,64% | 1,34% | 3,14% | 10,92% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,29% | 3,56% | 17,39% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -4,80% | -18,20% | -9,68% | 27,34% |
| Poupança | 0,12% | 1,76% | 2,67% | 12,47% |
Estatística de 36 meses
Esse perfil em setembro apresentou -2,20%a.m. e é composto por 45,24% de títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -1.88%a.m. impactado negativamente em função da deterioração do ambiente político causada pelas discussões fiscais. Além disso, também foi impactado pelo maior leilão da história de R$46bi. Esse evento, assustou o mercado com o volume expressivo e gerando uma maior percepção de risco. Com isso, os investidores exigiram um prêmio maior na compra deste títulos, gerando um impacto negativo no mês para aqueles que já tinham este titulo a um prêmio menor. O impacto ocorreu em todos os fundos e carteiras que contem este ativo. Felizmente, este foi um evento pontual e que as perdas tendem a ser recuperadas ao longo do tempo, desde que não haja uma disrupção fiscal ;14.96% de Crédito Privado que apresentou 0.51%a.m. os ativos de crédito continuaram em ritmo de recuperação, mantendo a tendência dos meses. 8.87% Multimercado que apresentou -1,2%a.m. impactado negativamente por posições compradas e vendidas em ações (fundos de categoria Equity Hedge). 22,76% em Bolsa que apresentou -5,2%a.m. seguindo o movimento de todo o mercado; 6,70% de fundos no exterior que apresentou resultado de 0,2%a.m. impactado positivamente pela exposição em dólar, mas negativamente compensada pelo desempenho ruim dos ativos de risco;0,27% de empréstimo ao participante que rendeu 1,06% a.m.;1,19% em private equity que apresentou -0,4% a.m. devido a fase de investimento conforme o cronograma
Vale ressaltar que mesmo com resultado negativo de setembro e tendo passado pela crise mais aguda da história, o resultado deste perfil em período acima de 12 meses está positivo.
Composição Perfil Moderado
Moderado - 3 Anos
| Indicadores | Setembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Moderado | -2,20% | -1,19% | 4,04% | 31,94% |
| IPCA (Inflação) | 0,64% | 1,34% | 3,14% | 10,92% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,29% | 3,56% | 17,39% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -4,80% | -18,20% | -9,68% | 27,34% |
| Poupança | 0,12% | 1,76% | 2,67% | 12,47% |
Estatística de 36 meses
Esse perfil em setembro apresentou -2,20%a.m. e é composto por 33,44% de títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -1.88%a.m. impactado negativamente em função da deterioração do ambiente político causada pelas discussões fiscais. Além disso, também foi impactado pelo maior leilão da história de R$46bi. Esse evento, assustou o mercado com o volume expressivo e gerando uma maior percepção de risco. Com isso, os investidores exigiram um prêmio maior na compra deste títulos, gerando um impacto negativo no mês para aqueles que já tinham este titulo a um prêmio menor. O impacto ocorreu em todos os fundos e carteiras que contem este ativo. Felizmente, este foi um evento pontual e que as perdas tendem a ser recuperadas ao longo do tempo, desde que não haja uma disrupção fiscal; 15,26% de Crédito Privado que apresentou 0.51%a.m. os ativos de crédito continuaram em ritmo de recuperação, mantendo a tendência dos meses. 9,78% Multimercado que apresentou -1,2%a.m. impactado negativamente por posições compradas e vendidas em ações (fundos de categoria Equity Hedge). 31,26% em Bolsa que apresentou -5,2%a.m. seguindo o movimento de todo o mercado; 7,98% de fundos no exterior que apresentou resultado de 0,2%a.m. impactado positivamente pela exposição em dólar, mas negativamente compensada pelo desempenho ruim dos ativos de risco;0,22% de empréstimo ao participante que rendeu 1,06% a.m.;2,06% em private equity que apresentou -0,4% a.m. devido a fase de investimento conforme o cronograma
Vale ressaltar que mesmo com resultado negativo de setembro e tendo passado pela crise mais aguda da história, o resultado deste perfil em período acima de 12 meses está positivo.
Composição Perfil Agressivo
Agressivo - 3 Anos
| Indicadores | Setembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Agressivo | -2,46% | -1,08% | 5,15% | 34,44% |
| IPCA (Inflação) | 0,64% | 1,34% | 3,14% | 10,92% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,29% | 3,56% | 17,39% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -4,80% | -18,20% | -9,68% | 27,34% |
| Poupança | 0,12% | 1,76% | 2,67% | 12,47% |
