Chegamos ao final de um ano difícil e cheio de desafios tanto no âmbito econômico quanto social. Um ano atípico jamais visto na história. No entanto, termina de forma mais otimista.
Dezembro foi marcado por uma recuperação generalizada nas principais classes de ativos globais. Mesmo com o avanço de ondas secundárias do covid-19, a expectativa quanto ao início da distribuição de vacinas ajudou a sustentar os principais ativos de risco.
Outro fator que influenciou foi o resultado das eleições americanas, que serviu como um alívio nas tensões comerciais que marcaram o governo, Donald Trump, o que pode ser favorável ao comércio global em 2021. Além disso, tem a expectativa de que as autoridades mundiais sigam com as políticas fiscais estimulantes no médio prazo.
A grande preocupação está na força da segunda onda da pandemia, e a aparição de uma variante que acelera a transmissão, mostram que apenas a vacinação em massa é solução definitiva para a pandemia. Neste sentido, combinado com os estímulos monetários e fiscais, uma campanha de vacinação global bem sucedida cria um ambiente favorável para uma recuperação rápida da economia global ao longo de 2021.
Ainda no cenário internacional, termina o impasse entre o Reino Unido e a União Europeia que chegaram a um acordo comercial sobre as relações entre as partes após o Brexit, selando assim a saída britânica do bloco.
No Brasil
A recuperação vista está em boa parte condicionada à continuidade do bom humor internacional. Com relação a pandemia ainda não temos um plano de imunização, além disso temos a disputa pela presidência da Câmara dos Deputados não concretizada, e a paralisia da agenda de reformas no último mês.
No entanto, apesar da recuperação rápida e da divulgação de dados positivos com relação ao aumento de vagas de emprego, isso devido ao auxílio emergencial que ajudou muito no estímulo da economia.
A grande questão fica por conta da necessidade de o Governo sinalizar o compromisso com o equilíbrio fiscal, e a retomada da agenda de reformas estruturais. Além da preocupação se será necessário a extensão do auxílio emergencial em 2021, e como o Governo irá acomodar esse custo dentro do teto de gastos.
Na renda fixa – O mês foi bem favorável seguindo, o bom humor dos mercados, as taxas de juros recuaram de maneira relevante. Esta melhora no clima geral também foi sentida nos leilões do Tesouro, que conseguiu colocar papeis mais longos sem as dificuldades enfrentadas nos meses anteriores. O Tesouro também fez um pequeno leilão no exterior, de US$ 2,5 bilhões, colocando títulos de até 30 anos nas menores taxas da série histórica.
Renda Variável – Seguiu a mesma recuperação de novembro impactado positivamente pela recuperação dos ativos globais, com a expectativa da liberação para uso emergencial da vacina contra o Corona vírus somado ao resultado das eleições americanas.
Abaixo segue o desempenho dos principais índices de mercado em dezembro:
Índices de Mercado
A Syngenta Previ encerra o ano com 5,26% de rentabilidade acumulada na carteira consolidada, recuperando toda a perda que sofreu na crise de 2020.
Ao longo de 2020, o Comitê de Investimentos, seguiu com a gestão ativa olhando cada perfil de forma individualizada, passando por aspectos de controle de riscos e buscando oportunidades de retorno maiores.
A gestão ativa passou por aumento nas estratégias de investimentos no exterior, estratégias de hedge em renda variável, aumento na renda variável em momento baixa e saída em momentos de alta, migração de títulos públicos para Crédito mais sofisticados.
O Comitê de Investimentos, segue confiante, que a gestão ativa somado a uma postura tática adequada, seleção de gestores e fundos, proteções e alocações corretas por classe de ativos, são os principais pilares para o sucesso de 2021.
Resultado dos Perfis
Esse perfil em dezembro apresentou 0.52%a.m. Ele é composto por: 97% em Tesouro Selic o qual apresentou rendimento de 0.52%a.m. Os títulos públicos se recuperaram das perdas dos meses anteriores devido a um ambiente mais otimista de mercado interno e principalmente externo. Esta melhora no clima geral também foi sentida nos leilões do Tesouro, que conseguiu colocar as LFTs com prazo mais longos sem as dificuldades enfrentadas nos meses anteriores.
Neste ano, este perfil foi impactado principalmente pela crise do covid-19 onde o mercado de renda fixa sofreu devido busca por liquidez e por juros baixos. Além disso, no segundo semestre, o governo teve um grande desafio para vender os títulos públicos, onde os investidores exigiam juros maiores, impactando negativamente todo o mercado momentaneamente. 3% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%.
Apesar de todos estes desafios o perfil manteve sua rentabilidade positiva em 12 meses.
Composição Perfil Superconservador
Superconservador - 3 Anos
| Indicadores | Dezembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Superconservador | 0,52% | 1,13% | 1,13% | 18,46% |
| IPCA (Inflação) | 1,35% | 4,52% | 4,52% | 13,10% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,77% | 2,77% | 15,90% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 9,30% | 2,92% | 2,92% | 55,78% |
| Poupança | 0,12% | 2,11% | 2,11% | 11,38% |
Estatística de 36 meses
Esse Perfil em dezembro apresentou 2.85%a.m. e é composto por 57.67% títulos públicos pré e pós fixados que apresentou 2.87%a.m. A renda fixa também se beneficiou dos movimentos positivos dos mercados, e todos os ativos da classe tiveram um ótimo desempenho principalmente os pré fixados como por exemplo o IMA-B que rendeu 4.85% no mês. 16.33% de Crédito Privado que apresentou 0.39%a.m. os ativos de crédito continuaram em tendência positiva, mantendo o bom desempenho dos últimos meses, o mercado continua otimista nesse seguimento para 2021. 8.06% de Multimercado que apresentou 1.92%a.m. O impacto positivo vem da apreciação dos ativos de risco nas posições macro em juros e bolsa Brasil. 10.15% em bolsa que apresentou 6.91%a.m. seguindo a tendência de melhora nos mercados globais motivados, principalmente pela liberação de uso emergencial da vacina contra a Covid-19 e o resultado das eleições americanas. Além disso a gestão ativa de portifólio nos proporciona estar posicionados em gestores que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, e boas estratégias de longo prazo. 7.41% de fundos no exterior que apresentou 2.75%a.m. impactado positivamente pelas posições em bolsas americana e europeia e fundos Macro. 0.38% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%.
Vale ressaltar que mesmo passando pela pior crise da história, o perfil no ano encontra-se positivo, entregando um resultado de 134% do CDI.
Composição Perfil Conservador
Conservador - 3 Anos
| Indicadores | Dezembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Conservador | 2,85% | 3,70% | 3,70% | 31,73% |
| IPCA (Inflação) | 1,35% | 4,52% | 4,52% | 13,10% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,77% | 2,77% | 15,90% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 9,30% | 2,92% | 2,92% | 55,78% |
| Poupança | 0,12% | 2,11% | 2,11% | 11,38% |
Estatística de 36 meses
Esse Perfil em dezembro apresentou 3.56%a.m. e é composto por 40.30% títulos públicos pré e pós fixados que apresentou 2.87%a.m. A renda fixa também se beneficiou dos movimentos positivos dos mercados, e todos os ativos da classe tiveram um ótimo desempenho principalmente os pré fixados como por exemplo o IMA-B que rendeu 4.85% no mês. 15.12% de Crédito Privado que apresentou 0.39%a.m. os ativos de crédito continuaram em tendência positiva, mantendo o bom desempenho dos últimos meses, o mercado continua otimista nesse seguimento para 2021. 8.37% de Multimercado que apresentou 1.92%a.m. O impacto positivo vem da apreciação dos ativos de risco nas posições macro em juros e bolsa Brasil. 27.33% em bolsa que apresentou 6.91%a.m. seguindo a tendência de melhora nos mercados globais motivados, principalmente pela liberação de uso emergencial da vacina contra a Covid-19 e o resultado das eleições americanas. Além disso a gestão ativa de portifólio nos proporciona estar posicionados em gestores que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, e boas estratégias de longo prazo. 7.50% de fundos no exterior que apresentou 2.75%a.m. impactado positivamente pelas posições em bolsas americana e europeia e fundos Macro. 0.24% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%. 1.14% de Private Equity que apresentou resultado de 2.86%.
Vale ressaltar que mesmo passando pela pior crise da história, o perfil no ano encontra-se positivo, entregando um resultado de 202% do CDI.
Composição Perfil Moderado
Moderado - 3 Anos
| Indicadores | Dezembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Moderado | 3,56% | 5,59% | 5,59% | 39,39% |
| IPCA (Inflação) | 1,35% | 4,52% | 4,52% | 13,10% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,77% | 2,77% | 15,90% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 9,30% | 2,92% | 2,92% | 55,78% |
| Poupança | 0,12% | 2,11% | 2,11% | 11,38% |
Estatística de 36 meses
Esse Perfil em dezembro apresentou 3.93%a.m. e é composto por 29.15% títulos públicos pré e pós fixados que apresentou 2.87%a.m. A renda fixa também se beneficiou dos movimentos positivos dos mercados, e todos os ativos da classe tiveram um ótimo desempenho principalmente os pré fixados como por exemplo o IMA-B que rendeu 4.85% no mês. 15.14% de Crédito Privado que apresentou 0.39%a.m. os ativos de crédito continuaram em tendência positiva, mantendo o bom desempenho dos últimos meses, o mercado continua otimista nesse seguimento para 2021. 9.08% de Multimercado que apresentou 1.92%a.m. O impacto positivo vem da apreciação dos ativos de risco nas posições macro em juros e bolsa Brasil. 36.95% em bolsa que apresentou 6.91%a.m. seguindo a tendência de melhora nos mercados globais motivados, principalmente pela liberação de uso emergencial da vacina contra a Covid-19 e o resultado das eleições americanas. Além disso a gestão ativa de portifólio nos proporciona estar posicionados em gestores que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, e boas estratégias de longo prazo. 7.57% de fundos no exterior que apresentou 2.75%a.m. impactado positivamente pelas posições em bolsas americana e europeia e fundos Macro. 0.19% Em operações com participantes (empréstimo) que apresentou 1.05%. 1.92% de Private Equity que apresentou resultado de 2.86%.
Vale ressaltar que mesmo passando pela pior crise da história, o perfil no ano encontra-se positivo, entregando um resultado de 253% do CDI.
Composição Perfil Agressivo
Agressivo - 3 Anos
| Indicadores | Dezembro | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Agressivo | 3,93% | 7,00% | 7,00% | 41,34% |
| IPCA (Inflação) | 1,35% | 4,52% | 4,52% | 13,10% |
| CDI (Bruto) | 0,16% | 2,77% | 2,77% | 15,90% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | 9,30% | 2,92% | 2,92% | 55,78% |
| Poupança | 0,12% | 2,11% | 2,11% | 11,38% |
