Agosto interrompeu uma sequência de quatro meses de forte recuperação dos ativos no Brasil. As discussões de temas fiscais tomaram a pauta do mercado, trazendo uma deterioração do ambiente político. O veto do reajuste de salários de servidores públicos e prorrogação do auxílio emergencial (corona voucher) a população mais vulnerável, trouxeram incertezas impactando negativamente os ativos de renda fixa (Pré e IMA-B) e renda variável.
No entanto, no ambiente externo, a ampla liquidez e a retomada das atividades prevaleceram levando a maior parte dos ativos de risco globais a apresentar boa performance, por exemplo S&P e Nasdaq que subiram 7% e 11%, ampliando movimentos de alta. O USD se enfraqueceu contra a maior parte das moedas, (exceto BRL) e as commodities agrícolas e industriais, incluindo o petróleo, subiram de preço com intensidade.
Com relação a novos casos de Corona vírus os Estados Unidos um dos países mais afetados do mundo, mostra uma redução no número de casos em agosto. Por outro lado, a segunda onda de contágio continuou na Europa. Já no Brasil agosto foi o primeiro mês após maio, a registrar um menor número de óbitos, o que pode sugerir o começo de uma estabilidade, embora não se tenha uma solução para o problema. Mesmo com esse cenário considera-se que a evolução da expertise médica e melhores hábitos comportamentais devem evitar que medidas de lockdown generalizadas sejam adotadas, possibilitando uma retomada sequencial da atividade econômica, como foi visto até o momento.
Contudo acreditamos que a recuperação daqui para frente será mais heterogênea por setor.
A evolução da pandemia, o desenvolvimento dos tratamentos, a recuperação da atividade global e a continuação dos estímulos fiscais e monetários seguem como os principais determinantes dos preços.
Abaixo segue o desempenho dos principais índices de mercado em agosto_20:
Índices de Mercado
Syngenta Previ
Syngenta Previ apesar do impacto negativo do mês, no ano encontra-se com resultado positivo em todos os perfis.
Durante o mês de agosto a renda fixa e renda variável local impactaram negativamente nossa carteira que foi parcialmente compensada por estratégias no exterior em bolsa, dólar e euro. Como os perfis mais agressivos possuem uma parcela maior desses ativos a perda foi menor.
Resultado dos Perfis
O perfil foi isolado totalmente dos riscos de mercado, com isso 100% do patrimônio a partir de maio está alocado em LFT (CDI), o desempenho foi de 0,17% a.m. Importante mencionar que estamos em um período de menor taxa de juros registrada na história e a projeção é de que se mantenha por um longo período.
Composição Perfil Superconservador
Superconservador - 3 Anos
| Indicadores | Agosto | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Superconservador | 0.17% | 0.98% | 3.17% | 21.92% |
| IPCA (Inflação) | 0.24% | 0.70% | 3.19% | 10.39% |
| CDI (Bruto) | 0.16% | 2.12% | 3.88% | 17.95% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3.44% | -14.07% | -1.75% | 40.28% |
| Poupança | 0.13% | 1.64% | 2.90% | 12.90% |
Estatística de 36 meses
Esse perfil em agosto apresentou -0.58%a.m. e é composto por 64.24% de títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -1.14%a.m. impactado negativamente em função da deterioração do ambiente político causada pelas discussões fiscais. 15.57% de Crédito Privado que apresentou 0.90%a.m. os ativos de crédito continuaram em ritmo de recuperação, mantendo a tendência dos últimos três meses. As emissões primárias de empresas de alta qualidade continuam a aquecer, o principal ganho vem das Debentures. 8.17% Multimercado que apresentou 0.36%a.m. impactado positivamente por posições compradas e vendidas em ações (fundos de categoria Equity Headge). 8.42% em bolsa que apresentou -1.93%a.m. apesar do impacto negativo, quando comparado ao Ibovespa que rodou -3,44%a.m, nossa performance foi superior. Estamos posicionados em gestores premium, que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, boa estratégia de longo prazo e boa gestão. 3.60% de fundos no exterior que apresentou resultado de 4.27%a.m. impactado positivamente pelo bom desempenho nas bolsas americana e europeia e das posições em dólar.
Vale ressaltar que mesmo com resultado negativo de agosto e tendo passado pela crise mais aguda da história, o perfil no ano continua positivo e em janela a partir de 12 meses o perfil entrega resultado de 160% do CDI.
Composição Perfil Conservador
Conservador - 3 Anos
| Indicadores | Agosto | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Conservador | -0.58% | 0.73% | 6.23% | 32.18% |
| IPCA (Inflação) | 0.24% | 0.70% | 3.19% | 10.39% |
| CDI (Bruto) | 0.16% | 2.12% | 3.88% | 17.95% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3.44% | -14.07% | -1.75% | 40.28% |
| Poupança | 0.13% | 1.64% | 2.90% | 12.90% |
Estatística de 36 meses
Esse perfil em agosto apresentou -0.48%a.m. e é composto por 45.06% de títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -1.14%a.m. impactado negativamente em função da deterioração do ambiente político causada pelas discussões fiscais. 14.56% de Crédito Privado que apresentou 0.90%a.m. os ativos de crédito continuaram em ritmo de recuperação, mantendo a tendência dos últimos três meses. As emissões primárias de empresas de alta qualidade continuam a aquecer, o principal ganho vem das Debentures. 9.95% Multimercado que apresentou 0.36%a.m. impactado positivamente por posições compradas e vendidas em ações (fundos de categoria Equity Headge). 23.49% em bolsa que apresentou -1.93%a.m. apesar do impacto negativo, quando comparado ao Ibovespa que rodou -3,44%a.m, nossa performance foi superior. Estamos posicionados em gestores premium, que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, boa estratégia de longo prazo e boa gestão. 6.94% de fundos no exterior que apresentou resultado de 4.27%a.m. impactado positivamente pelo bom desempenho nas bolsas americana e europeia e das posições em dólar.
Vale ressaltar que mesmo com o resultado negativo de agosto e tendo passado pela crise mais aguda da história, o perfil no ano continua positivo e em janela a partir de 12 meses o perfil entrega resultado de 218% do CDI.
Composição Perfil Moderado
Moderado - 3 Anos
| Indicadores | Agosto | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Moderado | -0.48% | 1.03% | 8.47% | 37.99% |
| IPCA (Inflação) | 0.24% | 0.70% | 3.19% | 10.39% |
| CDI (Bruto) | 0.16% | 2.12% | 3.88% | 17.95% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3.44% | -14.07% | -1.75% | 40.28% |
| Poupança | 0.13% | 1.64% | 2.90% | 12.90% |
Estatística de 36 meses
Esse perfil em agosto apresentou -0.38%a.m. e é composto por 32.87% de títulos públicos pré e pós fixados que apresentou -1.14%a.m. impactado negativamente em função da deterioração do ambiente político causada pelas discussões fiscais. 14.75% de Crédito Privado que apresentou 0.90%a.m. os ativos de crédito continuaram em ritmo de recuperação, mantendo a tendência dos últimos três meses. As emissões primárias de empresas de alta qualidade continuam a aquecer, o principal ganho vem das Debentures. 11.64% Multimercado que apresentou 0.36%a.m. impactado positivamente por posições compradas e vendidas em ações (fundos de categoria Equity Headge). 32.06% em bolsa que apresentou -1.93%a.m. apesar do impacto negativo, quando comparado ao Ibovespa que rodou -3,44%a.m, nossa performance foi superior. Estamos posicionados em gestores premium, que buscam empresas que possuem resultados financeiros saudáveis, boa estratégia de longo prazo e boa gestão. 8.68% de fundos no exterior que apresentou resultado de 4.27%a.m. impactado positivamente pelo bom desempenho nas bolsas americana e europeia e das posições em dólar.
Vale ressaltar que mesmo com o resultado negativo de agosto e tendo passado pela crise mais aguda da história, o perfil no ano continua positivo e em janela a partir de 12 meses o perfil entrega resultado de 258% do CDI
Composição Perfil Agressivo
Agressivo - 3 Anos
| Indicadores | Agosto | ANO | 12 Meses | 36 Meses |
|---|---|---|---|---|
| Agressivo | -0.38% | 1.43% | 9.97% | 41.46% |
| IPCA (Inflação) | 0.24% | 0.70% | 3.19% | 10.39% |
| CDI (Bruto) | 0.16% | 2.12% | 3.88% | 17.95% |
| IBOVESPA (Bolsa de Valores) | -3.44% | -14.07% | -1.75% | 40.28% |
| Poupança | 0.13% | 1.64% | 2.90% | 12.90% |
