Comentário de Novembro
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Resultado por Perfil de Investimentos:
[vc_tta_accordion color=”green” active_section=””][vc_tta_section title=”Cenário MacroEconômico” tab_id=”cenario-macroeconomico”][vc_column_text]
O mês de novembro/23 foi um prato cheio para os ativos de risco, depois de três meses desafiadores. Os principais fatores de contribuição vieram do exterior, sendo a inflação ao consumidor nos EUA que ficou estável em outubro, onde era esperada uma alta de 0,1%, após ter registrado em setembro, aumento de 0,4% e, o patamar de criação de emprego, eram esperadas pelos analistas a criação de 180 mil vagas, sendo registrado no mês de outubro de 2023 o total de 150 mil vagas, abaixo do esperado, que consolida junto a inflação, que a economia nos EUA demonstra que está perdendo força, efeito do aperto monetário realizado, através do aumento dos juros americano ao longo do tempo, para conter a pressão inflacionária, com isso, aumentando as apostas que o FED, banco central americano chegou no limite do aperto monetário, não sendo mais necessário aumentar a sua taxa básica de juros futuramente, vamos aguardar.
Nesse mês, o MSCI World em US$, que representa bolsas de valores ao redor do mundo, cuja maior participação é da bolsa americana, encerrou o mês em +9,21%.
Com relação ao mercado doméstico, obviamente o bom humor no exterior impactou positivamente e fez bastante preço, porém, a questão da política fiscal do país, quanto ao número de déficit primário para 2024, onde o presidente estava contrariando o ministro da fazenda que defende 0% de déficit, acabou sendo pacificado e o ministro da fazenda levou vantagem, que impactou positivamente no mercado, mas fez menos preço do que o exterior, até porque o mercado considera que o déficit primário não será 0% e sim, algo em torno de -1%.
O Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, encerrou outubro em +12,54%, rendeu aproximadamente 80% do resultado do ano, cujo índice acumula ganho de 16,03% e o índice IMA-B 5+, que representa a renda fixa de longo prazo, teve uma valorização de +3,39%.
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Índices de Mercado
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[/vc_column_text][vc_column_text]
IMA-S (carteira de Títulos Públicos Federais indexados, pós fixados pela Selic) IMA-B (carteira de Títulos Públicos Federais indexados à inflação, IPCA) | IRF-M (carteira de Títulos Públicos Federais, pré-fixados) | MSCI World (carteira de ações negociadas ao redor do mundo)
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[/vc_column][vc_column width=”1/3″][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column][vc_tta_tabs color=”green” alignment=”center” active_section=”” pagination_style=”flat-rounded” pagination_color=”green”][vc_tta_section title=”Superconservador” tab_id=”1579733574526-41174029-63627f94-319b”]
Superconservador
[vc_column_text]
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Super Conservador | 0,89% | 11,86% | 12,99% | 26,47% | 32,02% | 44,59% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 12,03% | 13,29% | 26,82% | 31,60% | 43,78% |
| IPCA (Inflação) | 0,28% | 4,04% | 4,68% | 10,86% | 22,77% | 32,25% |
| Poupança | 0,58% | 7,43% | 8,19% | 16,48% | 19,51% | 27,50% |
| IMA-S | 0,91% | 12,21% | 13,45% | 27,51% | 32,86% | 44,39% |
| IRF-M | 2,47% | 14,81% | 16,51% | 27,30% | 24,84% | 48,62% |
| IMA-B | 2,62% | 12,92% | 12,71% | 20,37% | 24,35% | 57,74% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,80% | 10,50% | 11,54% | 22,25% | 29,14% | 57,20% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,39% | 14,76% | 13,39% | 18,13% | 19,08% | 55,19% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 12,54% | 16,03% | 13,18% | 24,91% | 16,92% | 42,25% |
| MSCI World em US$ | 9,21% | 16,15% | 11,11% | -3,44% | 15,96% | 46,77% |
| Dólar | -2,41% | -5,41% | -6,78% | -12,18% | -7,44% | 27,73% |
| MSCI World em R$ | 6,58% | 9,90% | 3,61% | -13,57% | 9,38% | 91,01% |
[/vc_column_text][vc_column_text]O perfil Super Conservador apresentou resultado de +0,89%. O perfil é composto por 99% de títulos públicos federais (Tesouro Selic, pós-fixado), que buscam refletir a taxa básica de juros, Selic. Na composição ainda há uma parcela de 1% de operações com os participantes (empréstimos).[/vc_column_text]
Composição do Perfil Superconservador
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[/vc_column_text][vc_column_text]Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 101,8% do CDI.
Válido ressaltar também que esse perfil de investimentos apresenta um nível de risco inferior aos demais, por esse motivo a probabilidade é de apresentar um resultado menor ao longo do tempo, em função que o respectivo tem como característica preservação de capital, para aqueles participantes que estão próximos a se aposentar ou já estão aposentados ou são totalmente avesso ao risco.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=”Conservador” tab_id=”1579737495574-f4fee3ba-27067f94-319b”]
Conservador
[vc_column_text]
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Conservador | 1,63% | 9,70% | 10,50% | 19,88% | 21,59% | 44,10% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 12,03% | 13,29% | 26,82% | 31,60% | 43,78% |
| IPCA (Inflação) | 0,28% | 4,04% | 4,68% | 10,86% | 22,77% | 32,25% |
| Poupança | 0,58% | 7,43% | 8,19% | 16,48% | 19,51% | 27,50% |
| IMA-S | 0,91% | 12,21% | 13,45% | 27,51% | 32,86% | 44,39% |
| IRF-M | 2,47% | 14,81% | 16,51% | 27,30% | 24,84% | 48,62% |
| IMA-B | 2,62% | 12,92% | 12,71% | 20,37% | 24,35% | 57,74% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,80% | 10,50% | 11,54% | 22,25% | 29,14% | 57,20% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,39% | 14,76% | 13,39% | 18,13% | 19,08% | 55,19% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 12,54% | 16,03% | 13,18% | 24,91% | 16,92% | 42,25% |
| MSCI World em US$ | 9,21% | 16,15% | 11,11% | -3,44% | 15,96% | 46,77% |
| Dólar | -2,41% | -5,41% | -6,78% | -12,18% | -7,44% | 27,73% |
| MSCI World em R$ | 6,58% | 9,90% | 3,61% | -13,57% | 9,38% | 91,01% |
[/vc_column_text][vc_column_text]O perfil Conservador apresentou rentabilidade de +1,63% no mês. O resultado no mês foi diferenciado, em virtude do bom humor nos EUA, quanto a possibilidade do FED, banco central americano, ter chegado no limite do aperto monetário, ou seja, aumento de juros para conter a pressão inflacionária, em virtude de números positivos da criação de empregos, que veio abaixo do esperado e a inflação, que ficou estável em outubro/23.
Válido citar que o perfil Conservador, apesar de ser indicado como mais uma opção de perfil de preservação de capital, possui um nível de diversificação e risco maior que o Super Conservador, em virtude de ter em sua composição, mesmo que a exposição seja pequena, ativos de mais risco, como Renda Fixa de Longo Prazo e Renda Variável (doméstica e exterior), como pode ser observado no gráfico abaixo:[/vc_column_text]
Composição Perfil Conservador
[vc_column_text]
[/vc_column_text][vc_column_text]As estratégias de Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 1,05%, 0,39%, 0,22% e 0,05% respectivamente. A estratégia, Outros foi negativa em 0,08%.[/vc_column_text]
Atribuição de Performance
[vc_column_text]
[/vc_column_text][vc_column_text]Destacamos que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 100,7% do CDI.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=”Moderado” tab_id=”1579737849618-8a371784-58757f94-319b”]
Moderado
[vc_column_text]
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Moderado | 2,50% | 8,59% | 8,33% | 13,92% | 13,70% | 41,36% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 12,03% | 13,29% | 26,82% | 31,60% | 43,78% |
| IPCA (Inflação) | 0,28% | 4,04% | 4,68% | 10,86% | 22,77% | 32,25% |
| Poupança | 0,58% | 7,43% | 8,19% | 16,48% | 19,51% | 27,50% |
| IMA-S | 0,91% | 12,21% | 13,45% | 27,51% | 32,86% | 44,39% |
| IRF-M | 2,47% | 14,81% | 16,51% | 27,30% | 24,84% | 48,62% |
| IMA-B | 2,62% | 12,92% | 12,71% | 20,37% | 24,35% | 57,74% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,80% | 10,50% | 11,54% | 22,25% | 29,14% | 57,20% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,39% | 14,76% | 13,39% | 18,13% | 19,08% | 55,19% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 12,54% | 16,03% | 13,18% | 24,91% | 16,92% | 42,25% |
| MSCI World em US$ | 9,21% | 16,15% | 11,11% | -3,44% | 15,96% | 46,77% |
| Dólar | -2,41% | -5,41% | -6,78% | -12,18% | -7,44% | 27,73% |
| MSCI World em R$ | 6,58% | 9,90% | 3,61% | -13,57% | 9,38% | 91,01% |
[/vc_column_text][vc_column_text]O perfil Moderado apresentou rentabilidade de +2,50% no mês. O resultado no mês foi diferenciado, em virtude do bom humor nos EUA, quanto a possibilidade do FED, banco central americano, ter chegado no limite do aperto monetário, ou seja, aumento de juros para conter a pressão inflacionária, em virtude de números positivos da criação de empregos, que veio abaixo do esperado e a inflação, que ficou estável em outubro/23.[/vc_column_text]
Composição Perfil Moderado
[vc_column_text]
[/vc_column_text][vc_column_text]As estratégias de Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 1,06%, 1,31%, 0,13% e 0,10% respectivamente. A estratégia, Outros foi negativa em 0,10%.[/vc_column_text]
Atribuição de Performance
[vc_column_text]
[/vc_column_text][vc_column_text]Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 94,5% do CDI.[/vc_column_text][/vc_tta_section][vc_tta_section title=”Agressivo” tab_id=”1579737974721-4963b481-b3937f94-319b”]
Agressivo
[vc_column_text]
| Indicadores | Novembro | Ano | 12 meses | 24 meses | 36 meses | 60 meses |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Agressivo | 3,20% | 8,88% | 8,10% | 12,01% | 10,65% | 40,98% |
| CDI (RF Curto Prazo) | 0,92% | 12,03% | 13,29% | 26,82% | 31,60% | 43,78% |
| IPCA (Inflação) | 0,28% | 4,04% | 4,68% | 10,86% | 22,77% | 32,25% |
| Poupança | 0,58% | 7,43% | 8,19% | 16,48% | 19,51% | 27,50% |
| IMA-S | 0,91% | 12,21% | 13,45% | 27,51% | 32,86% | 44,39% |
| IRF-M | 2,47% | 14,81% | 16,51% | 27,30% | 24,84% | 48,62% |
| IMA-B | 2,62% | 12,92% | 12,71% | 20,37% | 24,35% | 57,74% |
| IMA-B 5 (RF Médio Prazo) | 1,80% | 10,50% | 11,54% | 22,25% | 29,14% | 57,20% |
| IMA-B 5+ (RF Longo Prazo) | 3,39% | 14,76% | 13,39% | 18,13% | 19,08% | 55,19% |
| Ibovespa (Bolsa de Valores) | 12,54% | 16,03% | 13,18% | 24,91% | 16,92% | 42,25% |
| MSCI World em US$ | 9,21% | 16,15% | 11,11% | -3,44% | 15,96% | 46,77% |
| Dólar | -2,41% | -5,41% | -6,78% | -12,18% | -7,44% | 27,73% |
| MSCI World em R$ | 6,58% | 9,90% | 3,61% | -13,57% | 9,38% | 91,01% |
[/vc_column_text][vc_column_text]O perfil Agressivo apresentou rentabilidade de +3,20% no mês. O resultado no mês foi diferenciado, em virtude do bom humor nos EUA, quanto a possibilidade do FED, banco central americano, ter chegado no limite do aperto monetário, ou seja, aumento de juros para conter a pressão inflacionária, em virtude de números positivos da criação de empregos, que veio abaixo do esperado e a inflação, que ficou estável em outubro/23.[/vc_column_text]
Composição Perfil Agressivo
[vc_column_text]
[/vc_column_text][vc_column_text]As estratégias de Renda Fixa, Renda Variável, Multimercado/Private Equity e Exterior foram as que contribuíram positivamente com o resultado, 0,93%, 2,24%, 0,06% e 0,10% respectivamente. A estratégia, Outros foi negativa em 0,13%.[/vc_column_text]
Atribuição de Performance
[vc_column_text]
[/vc_column_text][vc_column_text]Importante destacar que esse perfil ao longo do tempo, precisamente nos últimos 5 anos, entrega um resultado acumulado de 93,6% do CDI.[/vc_column_text][/vc_tta_section][/vc_tta_tabs][/vc_column][/vc_row]